20220212-国信证券-港股投资周报_低估值板块大涨_港股精选组合今年以来累计上涨5.53__13页_1mb

报告摘要

港股投资周报总结

核心内容

本周港股市场整体表现分化，其中恒生中型股指数涨幅最大，达到2.74%，而恒生科技指数涨幅最低，仅0.28%。行业指数方面，原材料业涨幅最高，为8.60%，医疗保健业跌幅最深，达-8.97%。概念板块中，稀土永磁概念板块涨幅最高，为15.65%，而CRO概念板块跌幅最深，达-22.79%。南向资金本周整体流入，累计净流入37亿港元，近一个月净流入380亿港元，今年以来净流入489亿港元。港股精选组合本周绝对收益2.97%，相对恒生指数超额收益1.62%，但本年累计收益5.53%，相对恒生指数超额收益-0.92%。

主要观点

港股精选组合表现

近期表现：港股精选组合在本周取得了2.97%的绝对收益，相对恒生指数超额收益为1.62%。
年度表现：截至2022年2月11日，港股精选组合本年累计收益为5.53%，相对恒生指数的超额收益为-0.92%。
策略简介：港股精选组合基于分析师推荐视角构建，结合基本面和技术面进行双层优选，筛选出同时具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票。
历史回测：在2010年1月1日至2021年12月31日的回测期间，港股精选组合年化收益为21.78%，相对恒生指数超额收益为21.21%。

港股市场热点板块跟踪

创新高股票筛选方法：通过分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等指标筛选出平稳创新高股票。
本周创新高股票：本周平稳创新高股票主要集中在大金融板块（6只）、周期板块（4只）、制造板块（2只）和科技板块（1只）。中海物业、中国海外发展、华润置地等股票表现出色。

南向资金动态

南向资金流入：本周港股通净流入37亿港元，近一个月净流入380亿港元，今年以来净流入489亿港元。
资金流入流出情况：快手-W、中国移动和安踏体育为流入金额最多的股票，腾讯控股、建设银行和药明生物为流出金额最多的股票。

投资港股公募基金表现

本周收益分布：港股通股票收益中位数为2.29%，投资港股的主动基金收益中位数为4.20%。
年度收益分布：港股通股票收益中位数为2.48%，投资港股的主动基金收益中位数为-2.66%。
基金排名：本周华宝海外中国成长、建信新兴市场优选和易方达亚洲精选基金表现最佳；本年国投瑞银港股通6个月定开、国投瑞银港股通价值发现A和易方达亚洲精选基金表现领先。

港股相关ETF申赎情况

ETF数量及规模：截至2022年2月11日，内地市场共有56只港股概念ETF，累计规模达771亿元。
ETF排名情况：规模排名前10的港股相关ETF中，华夏基金恒生互联网ETF、华夏基金恒生ETF和易方达基金H股ETF分别为规模前三的ETF产品。
ETF申赎变动：港股相关ETF的净申赎变动普遍较低，A股市场中规模排名前三的港股相关ETF为华夏基金恒生互联网ETF、华夏基金恒生ETF和易方达基金H股ETF。

关键信息

港股精选组合：基于分析师推荐和基本面、技术面筛选，构建出表现优异的股票组合。
南向资金趋势：南向资金持续流入港股市场，显示内地投资者对港股市场的关注和投资热情。
ETF市场：港股相关ETF规模增长，但净申赎变动较小，反映出投资者对港股的谨慎态度。
市场热点：大金融、周期和制造板块为本周港股市场的主要热点，部分股票如中海物业和中国神华表现突出。
风险提示：市场环境变动和模型失效风险是主要风险因素。

附录

分析师信息：
- 张欣慰：电话021-60933159，邮箱zhangxinwei1@guosen.com.cn，证书编码S0980520060001。
- 张宇：电话021-60875169，邮箱zhangyu15@guosen.com.cn，证书编码S0980520080004。
图表目录：
- 图1：港股精选组合表现
- 图2：港股精选组合净值回顾
- 图3：港股精选组合净值走势
- 图4：平稳创新高股票筛选要素
- 图5：本周平稳创新高港股股票全景图
- 图6：港股主要指数本周收益回顾
- 图7：港股、A股及美股指数本周收益回顾
- 图8：港股恒生行业本周收益回顾
- 图9：港股概念板块本周收益回顾
- 图10：南向资金成立以来累计净流入金额
- 图11：南向资金近一个月每日净流入金额
- 图12：本周港股通股票和投资港股基金收益分布
- 图13：本年港股通股票和投资港股基金收益分布
表格目录：
- 表1：港股精选组合分年度绩效表现
- 表2：本周平稳创新高港股股票列表
- 表3：本周港股通资金流入和流出前15名
- 表4：2022年以来港股通股票及投资港股基金收益分布
- 表5：2022年以来业绩排名前5的投资港股基金表现
- 表6：规模排名前10的港股相关ETF基本情况