20230211-国信证券-港股投资周报_医药科技齐跌_港股精选组合今年以来上涨6.43__14页_3mb

报告摘要

港股精选组合表现：本周港股精选组合绝对收益为-2.22%，相对恒生指数超额收益为-0.05%；本年绝对收益为6.43%，相对恒生指数超额收益为-0.69%。
市场热点板块：创新高股票主要集中在消费、医药、科技等板块，其中消费板块创新高股票最多，有8只入选，医药板块紧随其后，有7只股票入选。
南向资金动态：本周港股通累计净流入8亿港元，近一个月累计净流出132亿港元，今年以来累计净流出32亿港元。南向资金整体呈现流入趋势。
公募基金表现：本周港股通股票收益中位数为-2.81%，投资港股的主动基金收益中位数为-2.95%；本年港股通股票收益中位数为5.58%，主动基金收益中位数为3.60%。
ETF申赎情况：A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1252亿元。港股相关ETF的净申赎变动普遍较低，规模前三的ETF分别为华夏基金恒生互联网ETF、华夏基金恒生ETF和华夏基金恒生科技指数ETF。

港股精选组合策略：基于分析师推荐视角，结合基本面和技术面进行双层优选，构建港股精选股票组合。
创新高股票筛选方法：通过分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等指标筛选出平稳创新高股票。
市场趋势与资金流向：港股市场近期表现分化，恒生科技指数收益最低；南向资金流入趋势明显，主要流入商汤-W、长城汽车和理想汽车-W，流出最多为美团-W、香港交易所和工商银行。
公募基金表现：投资港股的基金整体表现弱于港股通股票，但部分基金仍表现良好，如华宝致远A、国投中国价值LOF等。

近期表现：本周收益-2.22%，本年收益6.43%。
历史表现：组合年化收益19.20%，相对恒生指数超额收益19.98%。
分年度绩效：
- 2010年：绝对收益23.92%，超额收益18.60%
- 2011年：绝对收益-9.50%，超额收益10.48%
- 2012年：绝对收益45.02%，超额收益22.11%
- 2013年：绝对收益22.96%，超额收益20.09%
- 2014年：绝对收益16.06%，超额收益14.78%
- 2015年：绝对收益0.84%，超额收益8.00%
- 2016年：绝对收益12.53%，超额收益12.14%
- 2017年：绝对收益58.96%，超额收益22.97%
- 2018年：绝对收益-4.25%，超额收益9.37%
- 2019年：绝对收益41.78%，超额收益32.71%
- 2020年：绝对收益68.11%，超额收益71.51%
- 2021年：绝对收益7.63%，超额收益21.71%
- 2022年：绝对收益-7.73%，超额收益7.72%
- 全样本：年化收益19.20%，超额收益19.98%

筛选方法：使用250日新高距离、分析师关注度、股价相对强弱、股价平稳性等指标筛选股票。
本周创新高股票：新东方在线等股票平稳创新高，消费板块创新高股票最多，医药、科技、大金融、周期和制造板块分别有7只、6只、4只、3只和2只股票入选。
股票信息：包括证券代码、简称、中信一级行业、流通市值、250日新高日期、250日新高距离、过去250日涨跌幅、过去20日涨跌幅、过去6个月推荐研报数量等。

收益分布：本周港股通股票收益中位数-2.81%，投资港股主动基金收益中位数-2.95%；本年港股通股票收益中位数5.58%，主动基金收益中位数3.60%。
排名前五的基金：
- 本周：华宝致远A（0.39%）、国投中国价值LOF（0.24%）、前海开源沪港深裕鑫A（0.10%）
- 本年：华泰柏瑞亚洲企业（10.40%）、南方香港成长（10.28%）、海富通大中华精选（10.14%）

ETF规模：A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1252亿元。
规模排名前10的ETF：
- 恒生互联网ETF（249.09亿元）
- 恒生ETF（164.29亿元）
- 恒生科技指数ETF（155.56亿元）
- H股ETF（99.16亿元）
- 恒生医疗ETF（62.16亿元）
- 中概互联ETF（59.23亿元）
- 港股通互联网ETF（46.49亿元）
- 港股通50ETF（25.68亿元）
- 沪港深300ETF（21.85亿元）
- 港股科技50ETF（21.30亿元）