20210719-国信证券-港股投资周报_恒指回暖_港股精选组合今年以来收益33.87__13页_1mb

港股投资周报总结

核心内容

本报告是国信证券经济研究所发布的港股投资周报，主要涵盖港股市场整体表现、南向资金动态、港股精选组合绩效、投资港股公募基金表现以及港股市场创新高股票跟踪等内容，旨在为投资者提供全面的港股市场分析。

主要观点

1. 港股市场近期表现回顾

• 宽基指数：本周港股通50指数收益最高，累计收益为 2.59%；恒生小型股指数收益最低，累计收益为 -1.90%。
• 行业指数：资讯科技行业本周收益最高，累计收益为 4.35%；工业行业本周收益最低，累计收益为 -3.07%。
• 概念板块：今日头条系概念板块本周收益最高，累计收益为 10.85%；影视传媒概念板块本周收益最低，累计收益为 -17.67%。

2. 南向资金动态跟踪

• 整体南向资金：截至2021年7月16日，港股通累计净流入 21761亿港元，其中沪市港股通累计净流入 12497亿港元，深市港股通累计净流入 9264亿港元。
• 本周净流入：港股通累计净流入 13亿港元，近一个月累计净流出 144亿港元，今年以来累计净流入 4457亿港元。
• 个股流入流出：流入金额最多的是 吉利汽车、小米集团-W、海底捞；流出金额最多的是 腾讯控股、美团-W、中国海洋石油。

3. 港股精选组合绩效回顾

• 本周表现：港股精选组合绝对收益为 2.18%，相对恒生指数超额收益为 -0.24%。
• 本年表现：港股精选组合绝对收益为 33.87%，相对恒生指数超额收益为 31.03%。
• 策略简介：港股精选组合基于分析师推荐视角，通过基本面和技术面双层优选，构建了超预期股票组合。回测数据显示，组合年化收益为 25.42%，相对恒生指数超额收益为 22.93%。

4. 投资港股公募基金表现监控

• 本周收益：港股通股票收益中位数为 1.08%，投资港股的主动基金收益中位数为 1.93%。
• 本年收益：港股通股票收益中位数为 6.13%，投资港股的主动基金收益中位数为 5.93%。
• 基金排名：本周收益排名前三的基金为 汇添富香港优势精选、汇添富港股通专注成长、广发沪港深新机遇；本年收益排名前三的基金为 中欧丰泓沪港深A、华泰柏瑞港股通量化、南方香港。

5. 港股市场创新高热点板块跟踪

• 筛选方法：通过分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等角度，筛选出平稳创新高的股票。
• 本周创新高股票：包括药明生物、安踏体育、信义玻璃、碧桂园服务等共50只股票。
• 板块分布：创新高股票数量最多的是 周期、大金融板块，分别有15只和9只；其次是 消费、医药、制造和科技板块，分别有9只、7只、5只和5只。

关键信息

1. 南向资金趋势

• 南向资金整体呈震荡流入趋势，尽管近期因市场波动流出量较大，但全年累计净流入达到 4457亿港元。

2. 港股精选组合表现

• 港股精选组合在本年度表现出色，绝对收益达 33.87%，相对恒生指数超额收益为 31.03%，显示出较强的选股能力。

3. 港股基金收益分布

• 本周港股通股票和投资港股基金的收益分布表明，部分基金表现优于市场，但整体波动较大，需谨慎对待。

4. 创新高股票分布

• 本周创新高股票主要集中在 医药、房地产、电力及公用事业 等板块，其中医药板块有 14只 股票创新高，房地产板块有 10只 股票创新高。

风险提示

• 市场环境变动风险：港股市场受多种因素影响，可能出现较大波动。
• 模型失效风险：投资策略依赖于特定模型，若市场环境变化，模型可能失效。

投资建议

• 投资者应关注 港股通50指数、资讯科技行业、今日头条系概念板块 等表现优异的板块。
• 同时，需注意 南向资金的波动性，以及 港股精选组合的超额收益，合理配置资产，控制风险。