20230205-国信证券-港股投资周报_市场短期回调_港股精选组合今年以来上涨8.41__14页_3mb

报告摘要

本周港股市场整体表现有所回调，港股精选组合绝对收益为-5.76%，相对恒生指数超额收益为-1.22%。但截至2023年2月3日，港股精选组合年内累计收益为8.41%，相对恒生指数超额收益为-1.09%。

港股精选组合表现：组合策略基于分析师推荐股票池进行基本面和技术面的双层优选，构建出具有超预期潜力的港股投资组合。回测数据显示，组合年化收益为19.20%，相对恒生指数超额收益为19.98%。
市场热点板块：近期创新高股票主要集中在消费、科技、医药、大金融、周期和制造板块，其中新东方在线等股票表现平稳创新高。
南向资金动态：本周港股通累计净流出106亿港元，近一个月累计净流出82亿港元，今年以来累计净流出40亿港元。但整体趋势显示南向资金在近期呈现流入状态。资金流入最多的是美团-W、商汤-W和中国移动，流出最多的是腾讯控股、建设银行和香港交易所。
投资港股基金表现：本周港股通股票收益中位数为-2.93%，投资港股的主动基金收益中位数为-1.61%。本年港股通股票收益中位数为8.50%，投资港股的主动基金收益中位数为5.93%。
ETF申赎情况：A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1317亿元。规模排名前10的港股相关ETF产品中，华夏基金恒生互联网ETF、华夏基金恒生ETF及华夏基金恒生科技指数ETF为前三名。

本周表现：绝对收益-5.76%，相对恒生指数超额收益-1.22%。
本年表现：绝对收益8.41%，相对恒生指数超额收益-1.09%。
历史表现（2010-2022）：
- 2010年：绝对收益23.92%，超额收益18.60%
- 2011年：绝对收益-9.50%，超额收益10.48%
- 2012年：绝对收益45.02%，超额收益22.11%
- 2013年：绝对收益22.96%，超额收益20.09%
- 2014年：绝对收益16.06%，超额收益14.78%
- 2015年：绝对收益0.84%，超额收益8.00%
- 2016年：绝对收益12.53%，超额收益12.14%
- 2017年：绝对收益58.96%，超额收益22.97%
- 2018年：绝对收益-4.25%，超额收益9.37%
- 2019年：绝对收益41.78%，超额收益32.71%
- 2020年：绝对收益68.11%，超额收益71.51%
- 2021年：绝对收益7.63%，超额收益21.71%
- 2022年：绝对收益-7.73%，超额收益7.72%

筛选方法：基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高连续性等要素筛选出平稳创新高股票。
本周平稳创新高股票：
- 消费板块：9只股票入选，如新东方在线。
- 科技板块：8只股票入选，如东方电气。
- 医药板块：8只股票入选，如康方生物-B。
- 大金融板块：6只股票入选，如汇丰控股。
- 周期板块：5只股票入选，如中国石油股份。
- 制造板块：2只股票入选，如雅迪控股。

累计净流入：南向资金成立以来累计净流入25671亿港元，其中沪市港股通净流入13426亿港元，深市港股通净流入12245亿港元。
近期资金流动：
- 流入最多：美团-W（19.1亿港元）、商汤-W（8.4亿港元）、中国移动（7.4亿港元）。
- 流出最多：腾讯控股（-62.6亿港元）、建设银行（-22.5亿港元）、香港交易所（-18.4亿港元）。

本周收益分布：
- 港股通股票：中位数-2.93%
- 投资港股主动基金：中位数-1.61%
本年收益分布：
- 港股通股票：中位数8.50%
- 投资港股主动基金：中位数5.93%
排名前五基金：
- 本周前三：创金合信港股通成长A（3.77%）、西部利得港股通新机遇A（3.09%）、中融沪港深大消费A（2.26%）。
- 本年前三：创金合信港股通成长A（14.59%）、西部利得港股通新机遇A（13.82%）、华泰柏瑞亚洲企业（13.06%）。

ETF数量与规模：A股市场共有76只港股概念ETF，累计规模达1317亿元。
规模排名前10的ETF：
- 华夏基金恒生互联网ETF（264.67亿元）
- 华夏基金恒生ETF（171.78亿元）
- 华夏基金恒生科技指数ETF（174.54亿元）
- 易方达H股ETF（103.02亿元）
- 博时恒生医疗ETF（65.61亿元）
- 广发中概互联ETF（60.59亿元）
- 富国港股通互联网ETF（47.00亿元）
- 华泰柏瑞港股通50ETF（25.75亿元）
- 景顺港股科技50ETF（22.29亿元）
- 国寿安保沪港深300ETF（22.02亿元）