中国成人失禁用品行业：掘金银发经济，朝阳赛道国货先行_37页_1mb

中国成人失禁用品行业总结

核心内容

中国成人失禁用品行业是具有十年十倍增长空间的朝阳行业，属于吸收性个护产品范畴，包括成人纸尿裤、拉拉裤、纸尿片、护理垫等。该行业受益于人口老龄化、消费升级及潜在的社会福利政策，正从导入期向成长期转化。2020年市场规模约为61.2亿元，预计2030年将达到590.3亿元，10年复合年增长率（CAGR）为25.4%。

主要观点

1. 市场增长潜力大：

   • 中国成人失禁用品市场渗透率低（2020年为5%），但人均消费额仅为4.3美元，远低于美国和日本。
   • 随着老龄化率的提升（预计2030年达18.4%），失能老人数量将快速增长，推动行业规模扩张。

2. 行业竞争格局尚未集中：

   • 2020年CR5为28.4%，远低于美国（68.2%）和日本（93.3%）。
   • 国货品牌占据市场主导地位，市占率Top10品牌中8个为国货，其中可靠股份市占率高达9.4%，位居第一。

3. 国货品牌优势明显：

   • 国货品牌在价格带下沉方面具有明显优势，价格更具竞争力。
   • 国货品牌通过产品力、性价比和渠道布局，具备较强的市场竞争力。

4. 可靠股份：行业龙头：

   • 可靠股份是国内成人失禁用品龙头，2020年营收16.4亿元，三年CAGR为27.6%。
   • 公司业务涵盖自主品牌和ODM，其中ODM业务占营收72.5%，主要为国内外婴儿及宠物护理品牌提供代工服务。
   • 自主品牌业务覆盖高中低端市场，产品线丰富，渠道布局清晰，线上与线下结合，具备良好的增长潜力。

关键信息

市场规模与增速

• 2020年市场规模：约61.2亿元。
• 2030年市场规模：预计达590.3亿元。
• 行业增速：2015-2020年复合增速为25.3%，预计未来十年CAGR为25.4%。

渗透率与消费人群

• 2020年渗透率：5%。
• 目标人群：老年失禁者为主要消费群体，包括长期卧床、术后、行动不便者等。
• 预计2030年渗透率：28%。

品牌与渠道

• Top10品牌：8个为国货，2个为外资（得伴、乐互宜）。
• 渠道结构：医院渠道占比超16%，与传统个护行业不同，给中小品牌提供生存空间。
• 线上渠道：可靠股份线上渠道收入占比高，复购率良好，2020年线上收入占比达70.6%。

制造与研发

• 制造优势：可靠股份拥有239项专利，技术积累丰富。
• 产能布局：2020年公司共拥有29条生产线，涵盖婴儿和成人护理产品。
• ODM客户：包括菲律宾JS、广州杜迪、万邦健康等，其中JS为公司最大客户，2020年贡献收入占比48.3%。

品牌矩阵

• 可靠：高端品牌，主打干爽、防侧漏、消除异味。
• 吸收宝：中端品牌，走性价比路线。
• 安护士：低端品牌，主打价格优势。

风险提示

• 成人失禁用品渗透率提升不及预期。
• 原材料价格上升。
• 客户集中度较高。
• 产品质量控制和安全生产风险。
• 宏观经济波动风险。

未来趋势

• 走向集中：随着消费升级和品牌意识觉醒，行业将逐步集中。
• 政策催化：国内长护险模式加速产品渗透，减轻消费者支付压力。
• 品牌与渠道战略：国货品牌凭借性价比和渠道布局，有望在行业集中过程中占据优势。

总结

中国成人失禁用品行业具备高成长性，受益于人口老龄化、消费升级及政策支持，市场空间巨大。国货品牌在竞争格局中占据主导地位，可靠股份作为行业龙头，凭借强大的制造能力、丰富的专利技术及清晰的品牌与渠道战略，有望持续引领行业发展。