20180512-浙商证券-通信周报_5G承载技术发展研讨会顺利召开_11页_996kb

通信设备行业周报总结（2018年5月7日-2018年5月11日）

核心内容概述

本周通信行业整体表现较为平淡，申万通信指数微涨0.18%，其中通信设备指数上涨0.55%，而通信运营指数则下跌2.31%。通信行业在申万28个一级行业中涨幅排名第27位，表现略逊于食品饮料、采掘和休闲服务等板块。板块内个股表现分化明显，部分公司股价上涨，部分则下跌。

主要观点

1. 行业政策动向

• 苗圩指出制造业智能转型是大势所趋，强调要深入理解智能制造规律，加强供给支撑能力，推动信息化与工业化的深度融合。
• 王新哲表示工信部将通过四大战略措施推动AI产业发展，预计到2020年相关产业规模将超万亿。

2. 运营商动态

• 中国电信在5G前传场景中WDM-PON技术具备明显优势，支持“即要即开”的基站部署模式，提升部署效率。
• 中国移动提出通信4.0时代目标，强调开放性，通过NovoNet、ONAP等项目推动网络架构、编排及无线接入开源化，计划与AT&T、德国电信等发起O-RAN联盟。
• 中国联通计划在2018年内开展G.654.E光纤光缆的集采工作，并启动对G.654.E光纤的技术入围测试。
• 中国电信与HGC拟建港珠澳大桥跨境传输系统，推动粤港澳大湾区通信能力提升。
• 中国移动香港与信和集团合作部署NB-IoT网络，助力智慧城市发展。

3. 技术发展

• M-OTN技术将作为5G承载的重要方案，具备大带宽、低时延等特性，适合5G网络的高要求。
• 诺基亚与SFR在法国完成3.5GHz频段5GNR通话测试，验证了5G技术的可行性。

4. 终端市场

• 2018年4月国内手机出货量为3425.1万部，同比下降16.7%，降幅较3月有所收窄。
• 大唐电信通过联芯科技部分资产对辰芯科技增资，布局行业芯片市场。

5. 物联网、大数据及云计算

• 爱立信南京工厂完成第1000个NB-IoT终端应用部署，标志着工业智能化改造取得阶段性成果。
• IHS Markit预测，2022年外部云服务市场规模将达3740亿美元，年复合增长率17.7%。

关键信息

通信板块走势

• 上证综指上涨2.34%，创业板指上涨1.10%。
• 通信申万指数微涨0.18%，通信设备指数上涨0.55%，通信运营指数下跌2.31%。
• 通信行业涨幅排名靠后，前五名个股为：移为通信、优博讯、中富通、欣天科技、汇源通信。
• 跌幅前五名个股为：武汉凡谷、杰赛科技、高新兴、国脉科技、宜通世纪。

公司公告重点

• 光迅科技非公开发行不超过129,260,150股，募集不超过10.2亿元资金，用于100G数通光模块产能扩充。
• 移为通信产品GL300MA通过AT&T认证测试，取得相关认证证书。
• 金信诺黄昌华先生增持公司股份，合计持股比例达34.55%，累计质押股份占总股本24.60%。
• 华讯方舟拟回购注销部分限制性股票，总股本减少。
• 高新兴部分股份解除质押，控股股东刘双广先生累计质押占其持股68.63%。
• 中富通中标中国联通广西分公司宽带及客响综合代维服务项目，预计中标金额7246万元。

分析与建议

• 通信设备行业在5G承载技术、物联网应用、云服务发展等方面展现出积极趋势，尤其在WDM-PON、M-OTN、NB-IoT等技术领域有重要进展。
• 行业整体表现平稳，但个股分化明显，部分公司因市场环境或内部调整出现较大波动。
• 投资者应关注5G基础设施建设、智能转型及云服务等领域的龙头企业，同时注意市场风险及个股动态。

投资评级

• 通信设备行业评级：看好，预计未来6个月行业指数将跑赢沪深300指数10%以上。

风险提示

• 市场波动风险、政策变化风险、技术发展不确定性及公司内部治理变动可能影响行业表现。投资者应理性评估，结合自身情况做出决策。