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复星医药公司点评：制药、器械和医疗服务经营向好

核心内容总结：

复星医药在2024上半年报告中显示收入、归母净利、扣非归母净利均出现大幅下滑，同比分别减少43.6%、3,109%和86.4%。然而，第二季度单季实现扣非归母净利6.46亿，同比增长显著，显示改善趋势。公司于该期间积极拓展制药、器械及医疗服务业务：制药业务保持创新药增长，器械受新冠产品下滑影响，但非新冠产品增长强劲；医疗服务分部减亏改善明显。

报告对复星医药未来趋势持积极态度，维持“增持”评级，预计2024-2026年营业收入及归母净利润呈现显著增长。但需警惕的是，新品销售不及预期和医疗服务减亏未达预期可能构成风险。估值方面，动态PE及PB指标仍具有参考价值。

分析师建议：维持“增持”评级
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