清科数据：2012年前11个月仅196家中国企业上市融资22183亿美元_8页_211kb

2012年前11个月中国企业上市融资情况总结

核心内容概述

2012年前11个月，中国企业在全球资本市场中表现疲软，上市数量和融资额均出现大幅下滑。在全球401家上市企业中，中国企业占比48.9%，融资额占比29.0%。总的融资额为221.92亿美元，平均每家融资1.13亿美元。

主要观点

• 全球市场低迷：2012年前11个月，全球共有401家企业上市，融资总额达765.06亿美元。中国企业仅占全球上市数量的48.9%和融资额的29.0%。
• 海外上市持续低迷：仅有42家中国企业赴海外上市，融资额为57.08亿美元，同比减少55.3%。其中，香港主板成为主要上市地，占比78.6%，融资额占比95.0%。
• 境内市场萎缩明显：境内市场共有154家企业上市，融资总额为164.84亿美元，同比减少60.0%。境内市场融资额与上市数量均大幅下降。
• VC/PE支持企业退出不畅：104家具有VC/PE支持的中国企业上市，融资总额为108.48亿美元，同比减少57.0%。境内市场占比高达88.5%，海外市场仅占11.5%。
• 平均账面回报大幅下滑：VC/PE通过IPO退出的平均账面回报为5.19倍，其中境内市场为5.40倍，海外市场为2.60倍，较2011年同期下降明显。

关键信息

全球上市概况

• 总上市数量：401家
• 总融资额：765.06亿美元
• 平均融资额：1.91亿美元
• 中国企业数量：196家
• 中国企业融资额：221.92亿美元
• 中国企业占比：48.9%（数量） / 29.0%（融资额）

境内外上市分布

• 境内上市：154家，融资164.84亿美元
• 海外市场上市：42家，融资57.08亿美元
• 境内市场融资占比：74.3%
• 海外市场融资占比：25.7%

境内市场细分

• 深圳创业板：74家，融资58.54亿美元，平均融资79.11万美元
• 深圳中小企业板：55家，融资56.73亿美元，平均融资103.15万美元
• 上海证券交易所：25家，融资49.57亿美元，其中中国交建融资7.95亿美元，为境内最大IPO

海外市场细分

• 香港主板：33家，融资54.24亿美元，占海外融资总额的95.0%
• 法兰克福证券交易所：6家，融资1.05亿美元
• NASDAQ：1家，融资81.90万美元
• 纽约证券交易所：1家，融资71.53万美元
• 香港创业板：1家，融资25.77万美元

行业分布（海外上市）

• 金融：融资17.24亿美元，占比30.2%
• 能源及矿产：融资14.46亿美元，占比25.3%
• 生物技术/医疗健康：融资5.40亿美元，占比9.5%
• 房地产：融资4.98亿美元，占比8.7%
• 清洁技术：融资3.19亿美元，占比5.6%
• 汽车：融资2.16亿美元，占比4.8%
• 其他行业：融资总额均不足1.00亿美元

行业分布（境内上市）

• 机械制造：融资36.37亿美元，占比22.1%
• 建筑/工程：融资15.81亿美元，占比9.6%
• 电子及光电设备：融资14.85亿美元，占比9.0%
• 清洁技术：融资13.39亿美元，占比8.1%
• 纺织及服装：融资10.80亿美元，占比6.5%
• IT：融资9.86亿美元，占比6.0%
• 生物技术/医疗健康：融资9.82亿美元，占比6.0%
• 化工原料及加工：融资7.94亿美元，占比4.8%
• 其他行业：融资总额占比5.2%

VC/PE支持情况

• VC/PE支持企业数量：104家
• VC/PE支持融资额：108.48亿美元
• 境内市场占比：92家，融资101.58亿美元
• 海外市场占比：12家，融资6.90亿美元
• 平均账面回报：5.19倍（全球） / 5.40倍（境内） / 2.60倍（海外）

总结

2012年前11个月，中国企业在境内外资本市场上市数量和融资额均显著下降，主要受全球资本市场低迷及国内新股发行审核放缓的影响。尽管海外市场仍有一定活跃度，但融资额和上市数量均不及境内市场。VC/PE机构通过IPO退出的收益大幅减少，平均账面回报由2011年的8.17倍降至5.19倍。整体来看，2012年中国企业上市市场面临严峻挑战，未来恢复仍需时间。