2012年三季度57家中国企业IPO，投资回报继续下滑_9页

2012年第三季度中国企业IPO总结

核心内容概述

2012年第三季度，全球共有102家企业上市，融资总额为203.20亿美元。中国企业IPO数量和融资额继续下滑，共有57家中国企业在境内外市场上市，融资总额为60.03亿美元，占全球IPO融资总额的29.5%。平均融资额为1.05亿美元，低于全球平均水平1.99亿美元。

主要观点

• 全球IPO市场持续低迷：第三季度全球IPO数量和融资额均出现下滑，数量环比减少8.1%，同比减少20.3%；融资额环比下降34.6%，同比下降35.9%。
• 中国企业IPO表现疲软：中国企业IPO数量和融资额同比分别下降31.8%和49.6%，且在海外市场表现更为明显。
• 海外市场退出回报不佳：VC/PE支持的中国企业海外上市平均账面回报仅为1.10倍，远低于境内市场的平均水平4.67倍。
• 境内市场仍为主要上市渠道：境内上市企业数量和融资额均超过海外市场，占总上市数量的78.9%和融资总额的73.1%。
• 行业分布不均：机械制造、能源及矿产、建筑/工程等行业在境内市场表现突出，而海外上市则集中在能源及矿产领域。

关键信息

中国企业IPO数据

• 总数：57家
• 融资总额：60.03亿美元
• 平均融资额：1.05亿美元
• 境内上市数量：45家，融资43.86亿美元，平均97.47万美元
• 海外市场上市数量：12家，融资16.17亿美元，平均134.71万美元

境内外市场对比

中国企业海外IPO数据

• 上市地点分布：
  • 香港主板：10家，融资15.45亿美元，占95.6%
  • 法兰克福证券交易所：2家，融资71.51万美元，占4.4%
• 行业融资额分布：
  • 能源及矿产：9.03亿美元，占58.2%
  • 建筑/工程：2.66亿美元，占16.4%
  • 汽车：2.16亿美元，占13.4%
  • 纺织及服装：0.94亿美元，占5.8%

中国企业境内IPO数据

• 上市地点分布：
  • 深圳创业板：22家，融资1,580.92万美元，占36.0%
  • 上海证券交易所：8家，融资1,408.74万美元，占32.1%
  • 深圳中小企业板：15家，融资1,396.67万美元，占31.8%
• 行业融资额分布：
  • 机械制造：16.30亿美元，占37.2%
  • 能源及矿产：3.42亿美元，占7.8%
  • 建筑/工程：3.10亿美元，占7.1%
  • 化工原料及加工：2.78亿美元，占6.3%

VC/PE回报情况

• VC/PE支持上市企业数量：31家
• 融资总额：33.01亿美元
• 平均账面投资回报（倍）：
  • 境内市场：4.99倍（剔除极值后为3.59倍）
  • 海外市场：1.10倍
• 行业回报情况：
  • 电子及光电设备：6.97倍（剔除极值后为4.90倍）
  • 机械制造：红字新材为招商湘江和兆星创投分别带来13.41倍和23.11倍回报
  • 能源及矿产：因伊泰煤炭融资9.03亿美元，成为海外IPO回报最高行业

总结

2012年第三季度，中国企业IPO数量和融资额继续下滑，受国内外经济环境及监管政策影响显著。境内市场仍是主要上市渠道，但融资额同比大幅下降。海外市场上市数量减少，融资额亦下滑，且VC/PE回报水平低迷。行业分布不均，机械制造、能源及矿产等行业在境内表现突出，而海外上市则集中于能源及矿产领域。VC/PE机构需积极拓宽退出渠道以应对市场变化。