20221211-华安期货-股指周报_疫情防控政策优化_国内通胀温和可控_8页_642kb

股指周报总结

核心内容

2022年12月5日至12月9日期间，A股市场延续回升态势，主要股指及指数期货均呈现上涨趋势。国内经济政策优化，通胀温和可控，海外经济环境复杂，多国央行持续加息应对通胀压力。总体来看，A股市场震荡中具备中长期投资价值，建议投资者多看少动，等待市场企稳。

主要观点

国内市场表现

• A股走势：上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.61%、2.51%、1.57%；沪深300、上证50、中证500、中证1000分别上涨3.29%、3.52%、0.39%、0%。
• 股指期货：IF2212合约上涨2.99%，至4005点，较现货升水6.76点。
• 市场风格：日常消费板块涨幅最大，达5.25%，金融指数上涨3.61%，公用事业板块下跌2.6%。
• 融资融券：截至12月8日，两融余额为15771.06亿元，较上周略有增加。
• 北向资金：一周净流入65.5亿元，其中12月5日单日净流入58.93亿元。
• 成交金额：两市成交金额维持稳定。

国内政策与经济数据

• 降准落地：年内第二次降准于12月5日实施，释放长期资金约5000亿元。
• 通胀情况：11月CPI同比上涨1.6%，PPI同比下降1.3%，连续两个月负增长。预计全年CPI增幅在2.0%左右，明年通胀仍将保持温和。
• 疫情防控优化：中共中央政治局会议强调统筹疫情防控与经济社会发展，推出优化疫情防控新十条措施，不再要求提供核酸检测阴性证明，不查验健康码。
• 油气贸易：未来中国有望与海合会国家开展油气贸易人民币结算。

海外经济动态

• IMF预期：预计进一步下调2023年全球经济增长预期。
• 美国经济：11月PPI同比上涨7.4%，通胀仍处于高位，市场预期美联储12月继续加息。
• 欧洲经济：欧盟实施第九轮制裁，欧洲央行管委建议12月加息50个基点，预计2022年经济增长率为2.6%。
• 其他地区：
  • 俄罗斯：预计2022年GDP下降2.9%，2023年降幅约为0.9%，11月CPI同比上涨11.98%。
  • 乌克兰：基准利率维持25%不变，经济风险仍高。
  • 日本：第三季度实际GDP环比下降0.2%，按年率计算降幅为0.8%。
  • 加拿大：连续第六次加息，利率升至4.25%，为2007年以来最高。
  • 印度：连续第五次加息，利率升至6.25%，GDP增速预期下调至6.8%。
  • 澳大利亚：连续第八个月加息，利率升至3.1%，为1989年以来最大年度加息幅度。

关键信息

投资策略建议

• A股延续震荡走势，建议投资者多看少动，静待市场企稳。
• 市场具备中长期投资价值，可考虑使用股指期权对冲持仓风险。

财经日历

• 12月12日：中国11月金融指标发布。
• 12月15日：中国11月经济指标、12月中期借贷便利投放。

华安期货点评

• 国内政策优化、通胀回落，有利于市场稳定。
• 海外经济前景悲观，多国央行持续加息，市场压力仍存。
• A股估值合理，具备中长期投资价值。

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