20180416-申万宏源-申万宏源通信周报_2018年光模块前瞻推演_400G投产在即；5G_各厂商加快商用步伐_17页_735kb

报告摘要

2018年4月，申万宏源通信周报对光模块产业及通信行业进行了前瞻推演，重点分析了400G光模块的投产趋势、5G商用进程以及通信行业的整体表现。同时，对行业展会、政策动态、公司动态和投资信息进行了梳理。

LR4向CWDM4转移趋势愈加明显
- 由于CWDM4在成本和新技术适配性上的优势，客户开始逐步从LR4转向CWDM4。
- CWDM4成本仅为LR4的三分之一，且更适应新编码形式。
400G光模块将开始量产
- 400G产品将在2018年底开始量产，主要依赖于交换电芯片和客户端小封装光模块的成熟。
- 多家厂商如Broadcom、IDT、Inphi等正在开发PAM4芯片，Inphi最早完成56Gb PAM4芯片，博通已在2017年12月发布相关产品。
- QSFP-DD封装格式可能成为400G的主流，但800G仍需新的技术方案。
主流云厂商偏好低功耗、架构简单的组件
- 腾讯开始使用100G SR4和CWDM4光模块，预计2019年后才考虑400G光模块升级。
- 微软计划使用400G AOC替代100G DAC，并在数据中心内外使用不同方案。
- 谷歌采用基于简洁building block的网络设计和optical open line system。

政策支持
- 工信部将5G技术列为电子信息行业发展重点，计划在2018年重点突破5G关键器件，2019年推出5G商用手机。
运营商进展
- 中国电信上海分公司与虹桥商务区合作，打造国内首个“5G示范商务区”。
- 中国联通在福建开通首个5G基站，计划2018年在全国12个省市开展5G试点，2019年预商用，2020年正式商用。
- 中国移动启动5G规模组网建设，计划建设14.6万个NB-IoT基站。
设备商布局
- 中兴通讯募资130亿元用于5G研发，华为在杭州开通基于3GPP标准的5G站点并验证超高带宽业务。
芯片与终端商动态
- 高通与vivo联合演示5G网络，vivo计划2020年实现5G手机大批量量产。
- OPPO探索基于5G网络的高码率3D视频通话技术。
- 电子科技大学博士研发出全频段通用5G芯片，Ovum预测eMBB与FWA将率先商用。

2018第十六届广州国际智能交通及停车设备展览会
- 时间：2018年4月13-15日
- 地点：广州
- 主办方：广东省静态交通协会、广东省汽车用品商会车联网分会、厦门市停车产业协会
2018第十一届亚洲（北京）国际物联网展览会
- 时间：2018年4月27-29日
- 地点：北京
- 主办方：中国电子商会物联网技术产品应用专业委员会、北京铭世博国际展览有限公司
2018广州国际电线电缆及附件展览会
- 时间：2018年6月11-13日
- 地点：广州
- 主办方：南网传媒、广州光亚法兰克福展览有限公司、广州博优会展服务有限公司

中兴通讯
- 2017年营收1088.2亿元，同比增长7.5%；归母净利润45.68亿元，同比增长293.8%。
- 光网络与EdgeIP/MPLS市场份额增速全球第一。
中际旭创
- 2017年营收23.57亿元，同比增长1690.82%；归母净利润1.6亿元，同比增长1506.36%。
- 利润分配方案：每10股派发现金红利0.38元。
宝信软件、光环新网、光迅科技、烽火通信、星网锐捷
- 均被列为通信行业核心推荐标的。

政策方面
- 国家智能制造标准化总体组会议召开，强调智能制造标准化。
- 北京市发布大数据审计三年行动计划，推动数据驱动发展。
5G进展
- 5G应用场景中，eMBB和FWA将率先商用，Ovum认为5G在业务模式上面临挑战。
- 华为、中兴通讯、中国联通等企业积极推进5G网络建设和测试。
光通信技术
- 全石墨烯光通信链路和超快光子开关在GSMA大会上展示。
- 诺基亚贝尔在中国移动OTN集采中位列第一，将为数据中心互联及5G服务提供支持。
- MACOM推出400Gbps芯片组，用于短距离光学连接应用。
云计算与大数据
- 全球公有云基础设施收入增长迅猛，IDC预测2018年云IT基础设施支出将达523亿美元。
- 锐捷网络加入阿里云专有云产业联盟，推动专有云生态系统建设。
- 中国建设银行推出无人银行，提升服务效率。
物联网
- 中兴物联与深智云达成战略合作，推动NB-IoT多载波功能测试。
- 中国联通NB-IoT基站将达30万个，实现全国覆盖。
- 北斗系统首个海外中心在突尼斯落成，推动导航产业全球化。