2017-中航租赁资产支持收益专项资产管理计划标准条款_61页_13mb

中航租赁资产支持收益专项资产管理计划标准条款总结

核心内容概述

《中航租赁资产支持收益专项资产管理计划标准条款》是一份详细规定专项计划运作机制、各方权利义务及资产分配流程的法律文件。该计划旨在通过将基础资产转让给专项计划，由计划管理人进行管理，并向资产支持证券持有人支付收益和本金。文件涵盖基础资产定义、专项计划设立、资金运用、资产支持证券分类、信息披露、违约处理等关键内容。

主要观点与关键信息

1. 专项计划的基本信息

• 设立依据：依据《合同法》《证券公司客户资产管理业务管理办法》《证券公司资产证券化业务管理规定》等法律法规设立。
• 设立流程：专项计划设立需满足募集目标金额，且资金需全额划入专项计划账户。设立后，资金利息按活期利率计算，于设立日后次日支付给认购人。
• 存续期间：从设立日到专项计划终止日，终止情形包括资产处置完毕、支付全部款项、无法实现计划目的等。
• 兑付日：每年1月、4月、7月、10月的最后一个工作日，第一个兑付日为2014年10月31日。

2. 基础资产定义与管理

• 基础资产：包括租赁合同项下的租金请求权及其他权利，以及附属担保权益。
• 合格标准：基础资产需符合法律有效性、无担保、无重大不利事件等条件。
• 不合格基础资产：不符合资产保证的资产。
• 违约基础资产：超过90个工作日未偿还租金，或被认定为损失的资产。
• 应赎回违约基础资产：连续两次违约或提前退租的资产。

3. 资产支持证券分类

• 优先级资产支持证券：

  • 名称：中航租赁资产支持收益专项资产管理计划优先级资产支持证券。
  • 规模：目标发售规模上限为4亿元。
  • 预期到期日：2017年7月31日。
  • 信用级别：AA+级。
  • 偿付方式：按兑付日进行分配。
  • 预期收益率：根据《认购协议》确定。

• 次级资产支持证券：

  • 名称：中航租赁资产支持收益专项资产管理计划次级资产支持证券。
  • 规模：目标发售规模为0.55亿元。
  • 预期到期日：2019年7月31日。
  • 预期收益率：无。
  • 信用级别：未评级。
  • 偿付方式：按兑付日进行分配。

4. 资金运用与分配

• 专项计划资金：以货币形式存在的专项计划资产。
• 回收款：包括本金回收款和收入回收款，用于专项计划收益和本金分配。
• 储备基金：用于覆盖下期费用和收益的现金储备，需提取后的余额至少为下期费用和收益的1.5倍。
• 分配顺序：
  • 支付税收和执行费用；
  • 支付登记托管费用；
  • 支付管理费、托管费、监管费、服务费等；
  • 支付优先级资产支持证券预期收益；
  • 提取储备基金；
  • 支付超过10万元限额的其他费用；
  • 剩余资金转入本金科目。

5. 资金管理与账户设置

• 专项计划账户：由计划管理人以专项计划名义在托管人处开立，用于接收和支付资金。
• 账户科目：包括收入科目、本金科目、保证金科目和储备基金科目，用于区分资金用途。
• 合格投资：资金可进行银行存款或其他合法投资，但需在兑付日前变现用于分配。
• 托管人职责：根据《托管协议》保管资金，并监督资金拨付。

6. 信息披露

• 披露内容：
  • 定期公告：包括《资产管理报告》《托管报告》《资产服务机构报告》《审计报告》《收益分配报告》《跟踪评级报告》《清算报告》。
  • 临时公告：如收益分配异常、信用等级调整、基础资产损失、法律纠纷等。
• 披露时间：
  • 定期公告：年度报告在会计年度结束3个月内披露，季度报告在报告日后4个工作日内披露。
  • 临时公告：在重大事项发生后2个工作日内披露。
• 披露平台：广发证券、上海银行、上海证券交易所网站。

7. 风险与违约处理

• 风险揭示：包括基础资产回收风险、专项计划终止风险、管理人或服务机构违约风险等。
• 差额支付：若回收款低于预期70%，或资金不足以支付优先级证券收益，差额支付承诺人需补足差额。
• 储备基金启动事件：若差额支付启动后资金仍不足支付费用和收益，需启动储备基金。
• 违约处理：
  • 计划管理人、资产服务机构、托管人、监管银行等若发生违约，需承担相应责任。
  • 资产支持证券持有人可要求赔偿或召开持有人大会解任相关机构。

8. 各方权利与义务

• 认购人：

  • 需为机构投资者，具备风险承受能力。
  • 应按《认购协议》缴纳认购资金。
  • 不得要求赎回资产支持证券。

• 计划管理人：

  • 负责管理、运用和分配资金。
  • 有权收取管理费，有权解任托管人、资产服务机构等。
  • 需定期披露报告，保存文件不少于20年。

• 资产服务机构：

  • 负责管理基础资产，收取租金。
  • 若发生解任事件，需及时通知并由继任者接管。

• 托管人：

  • 负责资金保管，按指令拨付资金。
  • 若发生违约，计划管理人有权追偿。

• 差额支付承诺人：

  • 为中航国际租赁有限公司。
  • 承担补足差额的义务。

9. 其他关键条款

• 赎回机制：对不合格或应赎回的资产，原始权益人需支付赎回价格。
• 赎回价格：包括未付租金和未来应付款项。
• 赎回起算日：为回收款转付日。
• 保证金管理：用于抵扣租金，若发生抵扣，应划入专项计划账户。

结构清晰要点总结

• 定义：明确专项计划、基础资产、资产支持证券、账户科目、事件类型等关键术语。
• 当事人：包括认购人、计划管理人、资产服务机构、托管人、差额支付承诺人等。
• 认购资金：用于购买基础资产，需在推广期内缴纳，管理人负责运用。
• 专项计划：设立流程、存续期间、分配流程等。
• 资产支持证券：分为优先级和次级，各有不同的权利、义务和分配顺序。
• 信息披露：定期与临时披露内容及时间要求。
• 风险与违约处理：包括差额支付、储备基金启动、解任机制等。
• 账户管理：专项计划账户的开立、结息、科目设置及资金运用。

附件与相关文件

• 主要文件：包括《认购协议》《计划说明书》《资产买卖协议》《服务协议》《差额支付承诺函》《托管协议》《监管协议》《代理推广协议》等。
• 文件效力：共同构成专项资产管理合同，具有独立法律效力。

总结

该专项计划通过明确的法律框架、详细的资产定义、严格的分配流程、全面的信息披露机制及有效的风险控制措施，保障了资产支持证券持有人的利益。计划管理人、资产服务机构、托管人、差额支付承诺人等各方在各自的职责范围内运作，确保专项计划的顺利执行与资金安全。