2017-德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划标准条款_76页_763kb

德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划总结

核心内容概述

本《德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划标准条款》是规范专项计划运作、明确管理人与资产支持证券持有人之间权利与义务的法律文件。该专项计划基于《中华人民共和国合同法》《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》等法律法规设立，旨在通过购买原始权益人（重庆市阿里小微小额贷款有限公司）的花呗消费贷款资产，发行资产支持证券并进行收益分配，为投资者提供投资渠道。

主要观点

1. 专项计划类型
   本专项计划为证券公司资产支持专项计划，主要资产为原始权益人通过花呗消费贷款业务发放的人民币贷款债权及附属担保权益。

2. 资产支持证券分类
   资产支持证券分为优先级A1档、优先级A2档、次优先级及次级资产支持证券，其风险等级、收益分配顺序及信用评级各不相同。

3. 资产池管理
   专项计划设立后，管理人将基础资产纳入资产池进行管理，资产池内资产需符合“合格标准”，包括单一借款人借款本金余额不超过20万元、无不良记录、还款日不晚于专项计划设立日后第13个月届满等。

4. 资金管理
   认购资金由管理人设立募集专用账户保管，专项计划成立后划入专项计划账户，由托管人进行托管，用于购买基础资产或进行合格投资。

5. 收益分配机制
   专项计划收益按优先级、次优先级及次级资产支持证券的顺序进行分配，管理人负责执行分配流程，确保资产支持证券持有人的利益。

6. 信息披露与持有人会议
   管理人需定期披露专项计划信息，包括资产配置、收益情况等，并在发生重大事项时召开持有人会议，决定相关事项。

7. 风险与违约责任
   专项计划涉及多种风险，如不良资产、丧失清偿能力、不可抗力等。各方需履行陈述与保证义务，违约将承担相应责任。

关键信息

专项计划资产支持证券分类及基本信息

专项计划资金的运用与收益

• 资金运用：认购资金用于购买基础资产或进行合格投资，合格投资仅限于同业存款、活期存款或货币市场基金。
• 基础资产回收款：包括基础资产的现金收入、清仓回购价格、提前变现价格、不良资产处置价格等。
• 资产折现率：根据到期天数确定，如表所示。

专项计划存续与终止

• 存续期限：自专项计划设立日起至专项计划终止日止。
• 终止情形：包括专项计划资金不足以支付优先级及次优先级资产支持证券的收益、发生加速清偿事件、专项计划设立失败等。

认购人与管理人的权利与义务

• 认购人：需具备合格投资者资格，签署《认购协议》并交付认购资金，享有专项计划利益并承担资产风险。
• 管理人：负责购买基础资产、管理专项计划资产、分配收益、监督托管人与资产服务机构，并承担因管理不当导致的赔偿责任。
• 托管人：负责托管专项计划资金，按《托管协议》执行资金划付，承担因托管不当导致的赔偿责任。

风险与责任

• 风险类型：包括不良资产、资产服务机构解任、管理人解任、托管人解任、丧失清偿能力等。
• 违约责任：各方需履行其陈述与保证义务，否则需承担违约责任，包括赔偿损失、提前分配等。
• 免责条款：因不可抗力或第三方行为导致的损失，管理人不承担责任。

结构与流程

专项计划设立流程

1. 推广期间：管理人公告推广时间，最长不超过60个工作日。
2. 募集与设立：当认购资金总额达到目标规模时，管理人划转资金至专项计划账户，经会计师验资后，管理人公告设立。
3. 资产购买：管理人于专项计划设立日11:00前发出划款指令，将资金划付至支付宝备付金账户，用于购买基础资产。
4. 合格投资：管理人可将资金用于同业存款或货币市场基金，收益直接转入专项计划账户。

收款与分配流程

• 回收款：来源于基础资产的现金流、清仓回购、提前变现、不良资产处置等。
• 分配顺序：优先级A1档 → 优先级A2档 → 次优先级 → 次级。
• 分配日：根据兑付日确定，为兑付日前第2个工作日。
• 收益分配公告日：兑付日前第4个工作日，管理人披露收益分配报告。

信息披露

• 形式与内容：包括专项计划资产配置、投资比例、损益状况等。
• 时间安排：根据兑付日及专项计划运行情况，定期披露信息。
• 存放与查阅：信息披露文件存放于登记托管机构，供持有人查阅。

重要时间节点

• 封包日：专项计划设立日，资产池开始产生回收款。
• 分配转付日：兑付日前第7个工作日，资金划入专项计划账户。
• 初始核算日：兑付日前第6个工作日，管理人进行核算。
• 收益分配公告日：兑付日前第4个工作日，披露收益分配报告。
• 权益登记日：兑付日前第1或第3个工作日，确定收益分配权。
• 兑付日：专项计划向资产支持证券持有人支付本金及收益之日，具体根据是否为预期到期日决定。

专项计划文件

• 主要文件：包括《标准条款》《计划说明书》《资产买卖协议》《服务协议》《托管协议》《认购协议》等。
• 附件与补充：如《风险揭示书》等，需由认购人签署。

总结

本专项计划通过购买花呗消费贷款资产，向投资者发行资产支持证券，实现资产证券化运作。管理人、托管人、资产服务机构及原始权益人共同参与，各司其职，确保专项计划的顺利运行。投资者需满足合格投资者条件，认购资金由管理人管理并用于购买基础资产或进行合格投资。专项计划的收益分配机制明确，风险控制措施完善，信息披露透明，旨在保障资产支持证券持有人的合法权益。