2017-合肥热电供热合同债权资产支持专项计划标准条款_45页_1mb

合肥热电供热合同债权资产支持专项计划总结

核心内容概述

本专项计划是基于合肥热电供热合同债权资产的证券化项目，旨在通过专项计划的设立与运作，将供热合同债权资产转化为可交易的资产支持证券。该计划由安信证券作为计划管理人，合肥热电集团作为原始权益人，向合格投资者发行优先级和次级资产支持证券，以实现资金的募集与有效管理。

主要观点与关键信息

1. 专项计划的定义与目的

• 定义：专项计划名称为“合肥热电供热合同债权资产支持专项计划”，类型为证券公司资产支持专项计划。
• 目的：接受认购资金，购买基础资产（供热合同债权），并通过管理基础资产产生的现金流，向资产支持证券投资者支付收益。

2. 基础资产与差额补足机制

• 基础资产：原始权益人合肥热电集团对特定用户享有的特定期间（每年11月26日至次年3月25日）的热费债权，共计189份供热合同。
• 差额补足机制：若专项计划账户资金余额不足优先级资产支持证券预期支付额的1.25倍，原始权益人需承担差额补足义务，并以自有资金补足。保证人合肥建投提供最高不超过5亿元的连带责任担保。

3. 资产支持证券的结构与规模

• 优先级资产支持证券：共5个品种（合肥热电01至合肥热电05），预期规模分别为0.80亿元、1.00亿元、1.00亿元、1.10亿元、1.10亿元，合计5.00亿元。
• 次级资产支持证券：预期规模为3,000万元，由原始权益人全额认购并持有到期。

4. 认购资金与设立流程

• 认购资金：由认购人合法资金认购，用于购买基础资产。
• 设立条件：当认购资金总额（不含发行期利息）达到目标发售规模，且各档优先级资产支持证券和次级资产支持证券的认购资金分别达到其目标规模，计划管理人宣布专项计划设立。
• 设立时间：计划管理人应在验资报告出具当日宣布设立，并在设立日中午12:00前将资金划付至专项计划账户。

5. 专项计划的运作与分配

• 资金运用：专项计划资金用于购买基础资产及支付相关费用，不得用于其他用途。
• 分配顺序：优先级资产支持证券优先于次级资产支持证券进行分配，优先级资产支持证券按预期支付额1.25倍进行分配，超出部分由计划管理人放弃并返还原始权益人。
• 加速清偿与违约事件：如发生加速清偿事件或违约事件，资产支持证券提前到期，计划管理人有权决定是否进入加速清偿程序。原始权益人需回购基础资产，并承担利息。

6. 信息披露与风险揭示

• 定期披露：包括年度资产管理报告、年度托管报告、收益分配报告、跟踪评级报告和清算报告。
• 临时披露：涉及重大事项如收益分配异常、信用等级变化、基础资产损失等。
• 风险揭示：计划管理人需制作《风险揭示书》，向认购人充分说明投资风险。

7. 计划管理人与认购人的权利与义务

• 计划管理人：
  • 有权管理、运用、分配专项计划资产收益。
  • 有义务确保专项计划资产独立运作，不得挪用。
  • 需承担信息披露、合规管理、清算等责任。
• 认购人：
  • 有权分享专项计划收益，参与清算后的资产分配。
  • 有义务按期缴纳认购资金，自行承担投资损失。
  • 优先级资产支持证券投资者可转让、质押资产支持证券。

8. 专项计划的清算与终止

• 清算程序：在专项计划清算日启动，清算组由计划管理人、托管人和会计师组成。
• 清算时间：计划管理人应在清算完成后10个工作日内制作清算报告并公告。
• 终止条件：计划管理人完成清算并报告中国基金业协会及证监会派出机构，专项计划终止。

9. 专项计划的担保与风险控制

• 担保机制：保证人合肥建投提供不超过5亿元的连带责任担保，用于保障优先级资产支持证券的收益。
• 风险控制：计划管理人需确保资产安全，如因管理不当导致损失，需承担赔偿责任。

结构与流程

1. 专项计划设立

• 设立日：当认购资金达到目标规模，且各档资产支持证券资金分别达标，计划管理人宣布设立。
• 设立流程：包括资金验资、资金划转、备案等。

2. 资金运用与收益分配

• 资金运用：用于购买基础资产，不得用于其他用途。
• 收益分配：按优先级与次级顺序分配，优先级资产支持证券优先于次级。

3. 清算与终止

• 清算条件：专项计划清算日，包括正常到期与加速清偿或违约事件导致提前到期。
• 清算流程：成立清算组，清理、估价、变现资产，并按顺序分配。

4. 信息披露

• 定期披露：包括年度资产管理报告、托管报告、收益分配报告等。
• 临时披露：涉及重大事项时，需及时披露并备案。

5. 投资者权利与义务

• 认购人：有权获得收益，承担风险，参与清算。
• 计划管理人：需确保资产安全，及时披露信息，执行清算程序。

总结

本专项计划通过将供热合同债权资产证券化，实现资产的流动性与收益的分配。计划管理人安信证券负责资产的购买、管理与分配，原始权益人合肥热电集团承担差额补足与基础资产回购义务。保证人合肥建投提供担保，确保优先级资产支持证券的偿付。认购人需承担投资风险，并享有相应的收益与权利。整个计划运作过程受到严格的法律与监管约束，确保资产安全与投资者权益保护。