德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划标准条款_76页_763kb

德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划总结

核心内容概述

本文件为《德邦花呗购物节第一期消费贷款资产支持专项计划》的标准条款，旨在规范专项计划的设立、运作及各方权利义务。该专项计划由德邦证券股份有限公司（管理人）设立，以花呗消费贷款资产为基础资产，向合格投资者发行资产支持证券，包括优先级A1档、优先级A2档、次优先级和次级资产支持证券，按照不同的风险等级和收益分配顺序进行管理。

主要观点

• 专项计划类型：证券公司资产支持专项计划，由德邦证券设立并管理。
• 基础资产：由原始权益人（重庆市阿里小微小额贷款有限公司）转让的花呗消费贷款资产，符合“合格标准”。
• 资产支持证券分类：
  • 优先级A1档：目标发售规模为18亿元，预期到期日为首个兑付日，信用评级为AAA。
  • 优先级A2档：目标发售规模为16.24亿元，预期到期日为专项计划设立日后6个月的兑付日，信用评级为AAA。
  • 次优先级：目标发售规模为2.56亿元，预期到期日为设立日后13个月的兑付日，信用评级为AA-。
  • 次级：目标发售规模为3.2亿元，无预期到期日，不设预期收益率，未进行评级。
• 专项计划运作机制：
  • 专项计划资金由管理人管理，用于购买基础资产或进行合格投资（如同业存款、活期存款、货币市场基金）。
  • 资产支持证券的收益分配顺序依据专项计划文件规定，优先级证券优先于次优先级和次级证券获得收益。
• 专项计划设立与终止：
  • 设立条件：认购资金总额达到《计划说明书》规定的目标发售规模。
  • 终止条件：包括资产支持证券本金及收益分配完毕、不可抗力、法律撤销、基础资产转让失败、清仓回购、法定到期日届至等。

关键信息

1. 专项计划的定义与目的

• 专项计划由德邦证券设立，旨在通过将花呗消费贷款资产证券化，为投资者提供收益。
• 基础资产为原始权益人通过花呗向借款人发放的人民币消费贷款债权及其附属担保权益。

2. 资产支持证券的结构与分配

• 资产支持证券分为四个等级，分别对应不同的风险等级和收益分配顺序。
• 收益分配顺序由《标准条款》第十三条详细规定，优先级证券优先于次优先级及次级证券。

3. 基础资产的合格标准

• 每笔基础资产需满足以下条件：
  • 原始权益人合法拥有该资产；
  • 贷款仅基于花呗服务；
  • 借款人单笔贷款本金不超过20万元；
  • 借款人无不良记录；
  • 贷款到期日不晚于专项计划设立日后第13个月；
  • 资产无限制转让规定。

4. 资产折现率与价格计算

• 资产折现率根据到期期限计算，月度数N为12时，折现率为16.35%。
• 购买价款、赎回价格、提前变现价格等均依据资产折现率和未来现金流进行计算。

5. 专项计划的存续期间

• 专项计划自设立日起至终止日止，存续期最长为37个月（法定到期日）。
• 具体兑付日按月度计算，若无对应日则为当月最后一日，非工作日则顺延至下一工作日。

6. 专项计划资金管理

• 认购资金由管理人管理，用于购买基础资产或进行合格投资。
• 专项计划资金必须通过专项计划账户进行收支，不得擅自使用。
• 托管人负责保管专项计划资金，并按《托管协议》执行。

7. 风险与责任

• 风险揭示：投资者需充分了解专项计划风险，具备相应风险承受能力。
• 违约责任：
  • 认购人需保证资金来源合法，不得非法募集。
  • 管理人需确保合规管理，避免资产损失，否则需承担赔偿责任。
  • 托管人需按协议管理资金，否则管理人有权代为追偿。
• 免责条款：因不可抗力或第三方行为导致的损失，不视为违约。

8. 信息披露

• 管理人需定期披露专项计划资产状况、收益分配等信息。
• 信息披露形式包括公告、报告、通知等，内容涵盖资产配置、投资比例、损益状况等。
• 信息披露文件需存放于登记托管机构，并供投资者查阅。

9. 资产支持证券的交易与转让

• 优先级和次优先级资产支持证券可在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让。
• 次级资产支持证券可依法转让，但无预期收益率。
• 转让需符合合格投资者资格，且投资者总数不得超过200人。

10. 专项计划的终止与清算

• 专项计划可因多种原因终止，包括资产支持证券收益分配完毕、不可抗力、法律撤销、基础资产转让失败、清仓回购或法定到期日届至。
• 清算时，管理人需按《管理规定》和《托管协议》妥善处理相关事宜。

项目涉及的关键定义

专项计划流程关键节点

• 封包日：基础资产交割完成日，与专项计划设立日为同一日。
• 推广期间：不超过60个工作日，若认购资金总额提前达到目标规模则提前终止。
• 分配转付日（T-7日）：回收款划入专项计划账户。
• 初始核算日（T-6日）：管理人对专项计划账户进行核算。
• 收益分配公告日（T-4日）：披露收益分配报告。
• 权益登记日（T-1日或T-3日）：确定收益分配权归属。
• 分配日（T-2日）：完成资金划付。
• 兑付日（T日）：实际支付收益。

专项计划相关法律依据

• 《中华人民共和国合同法》
• 《中华人民共和国证券投资基金法》
• 《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》
• 《私募投资基金监督管理暂行办法》
• 《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》
• 《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》

项目参与方

• 管理人：德邦证券股份有限公司
• 原始权益人：重庆市阿里小微小额贷款有限公司
• 托管人：北京银行股份有限公司
• 资产服务机构：原始权益人或其替代机构
• 监管银行：浙江网商银行股份有限公司
• 登记托管机构：中国证券登记结算有限公司上海分公司
• 财务顾问：江苏银行股份有限公司无锡分行
• 法律顾问：上海市方达（北京）律师事务所
• 评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
• 会计师：上会会计师事务所

总结

本专项计划通过将花呗消费贷款资产证券化，为合格投资者提供收益。管理人负责资产的购买、管理及收益分配，托管人负责资金保管。资产支持证券分为四个等级，分别对应不同的风险和收益分配顺序。项目运行需符合相关法律法规，投资者需具备合格资质，并承担相应风险。项目设立与终止条件明确，信息披露机制健全，风险控制措施到位。