20160529-川财证券-看图说话·市场技术周评_大盘持续抗跌盘整_短期可能冲高回落_依然存在破位风险_23页_1mb

证券研究报告总结

核心内容概述

本报告为2016年5月23日至2016年5月27日的市场技术周评，重点分析了全球及A股市场走势、资金动向及板块结构变化，结合技术图形与市场预期，对下周走势进行了展望与板块推荐。

主要观点

• 美元持续震荡上涨，市场对美联储6、7月加息预期增强，尤其是7月加息概率达到历史新高。
• 全球股市与商品震荡反弹，显示市场对美国及全球经济增长信心有所恢复，但中期趋势仍偏弱。
• 人民币与黄金持续偏弱，国内汇率和国债价格处于下跌趋势，对A股形成压力。
• A股短期可能冲高回落，受周线下跌趋势和均线持续下压影响，存在破位风险。
• 建议关注绩优、超跌中小盘个股，尤其是电子元器件、家电、芯片国产化、新材料等板块。

关键信息

全球市场动态

• 美元指数：震荡上涨，站上日线和周线均线，短期偏强震荡。
• 美股（道琼斯工业指数）：震荡反弹，短期面临冲高回落风险。
• 原油：持续震荡上涨，处于上升通道中，短期可能震荡整理。
• 铜：震荡回升，日线金叉反弹，但周线下跌趋势依旧，短期可能震荡回落。
• 螺纹钢：震荡回升，站上5、10日线，但周线下跌趋势未改。
• 恒生指数与德国DAX指数：均震荡回升，短期面临压力，可能冲高回落。

A股市场分析

• 上证综指：持续震荡盘整，周线下跌趋势明确，日线均线持续下压，短期可能冲高回落。
• 创业板指：同样震荡盘整，周线和日线均跌破所有均线，短期面临压力，大概率冲高回落。
• 行业板块表现：
  • 成长板块（电子、通信、计算机等）：偏强，部分资金做多意愿回升。
  • 防守板块（食品饮料）：偏弱，持续震荡。
  • 周期板块（有色、建材）：部分反弹但整体仍偏弱。
• 资金动向：
  • 成交额维持低位，主力资金小幅流出。
  • 融资买入占比上升，中小盘板块做多意愿增强。
  • 电子元器件融资买入占比最高，创业板融资买入占比上升。

概念热点分析

• 强势概念：芯片国产化、新材料、次新股、新能源汽车、蓝宝石等。
• 弱势概念：通用航空、黄金珠宝、上海自贸区等。
• 资金流向：部分资金从强势概念流出，进入新热点，但追涨动能不足。

板块走势展望

A股短期走势

• 上证综指：受2780点支撑盘整，但周线下跌趋势未改，短期可能冲高回落。
• 创业板指：受1980点支撑盘整，但面临日线和周线均线压力，大概率冲高回落。

下周建议关注板块

下周推荐板块

技术与市场结构分析

• 上证综指：周线持续跌破所有均线，日线震荡，均线发散下压，短期面临压力。
• 创业板指：周线与日线均跌破所有均线，处于下跌趋势中，短期面临均线压力。
• 权重股表现：上证权重股如工行、建行偏强，中石油和中行偏弱；创业板权重股整体偏弱。

投资建议

• 短期策略：关注成长板块，尤其是电子元器件、家电、芯片国产化、新材料等。
• 风险提示：A股仍处于周线下跌趋势中，短期存在冲高回落和破位风险。
• 中长期趋势：全球资产中期仍偏弱，美元上涨、人民币贬值、国债偏弱等外部因素对A股形成持续压力。

其他资产展望

• 人民币汇率：持续震荡下跌，跌破日线和周线所有均线，短期延续弱势。
• 国债：冲高回落，跌破所有均线，短期震荡偏弱。
• 商品市场：原油、铜等震荡反弹，但短期面临压力，可能震荡整理。
• 美元/澳元：持续偏强震荡，沿短期均线上行。

技术指标与趋势分析

• 均线系统：上证与创业板指均跌破所有均线，周线与日线均呈现下跌趋势。
• 成交量与资金流向：整体偏弱，主力资金流出，但中小盘资金相对活跃。
• 支撑与压力位：
  • 上证综指：2780-2800为支撑，2880-2900为压力。
  • 创业板指：1980为支撑，2100-2130为压力。

总结

本报告指出，全球市场在美元上涨与美联储加息预期增强的背景下，呈现震荡反弹趋势，但中期仍偏弱。A股受内外压力影响，短期可能冲高回落，存在破位风险。建议投资者关注成长板块与超跌中小盘个股，同时警惕市场回调风险。