20160516-川财证券-看图说话·市场技术周评_周线下跌趋势确认形成_大盘短期延续弱势_可能冲高回落_24页_1mb

证券研究报告总结：2016年5月9日至2016年5月13日（第25期）

核心内容概述

本周全球市场整体偏弱，美元指数震荡回升，带动全球资产同步走弱。A股及创业板指数均确认周线下跌趋势，短期可能冲高回落。市场风险偏好下降，资金以平仓出逃为主，做多意愿低迷，防御性板块表现相对较好，而周期与成长板块持续弱势。

主要观点

• 美元指数：继续震荡回升，突破短期下跌通道，站上日线均线，短期延续反弹趋势。
• 全球资产：受美元走强影响，商品、股指、汇率等同步震荡下跌，风险偏好明显下降。
• A股表现：
  • 上证综指：周线下跌趋势确认，跌破所有均线及前几周震荡平台低点2900，短期可能跌破2780点。
  • 创业板指：同样确认周线下跌趋势，跌破所有均线及盘整低点2100，短期可能跌破1970点。
• 市场结构：
  • 防御板块（如食品饮料、银行）偏强，而成长与周期板块（如计算机、传媒、煤炭）明显弱势。
  • 成交量极度萎缩，资金避险情绪明显，存量资金集中在少数热点概念中。
• 资金流动：
  • 大盘及创业板指数在大跌时放量流出，盘整时缩量，显示做多资金以平仓为主。
  • 融资买入占成交额比例下降，显示市场信心不足。

关键信息

一、美元与全球资产表现

• 美元指数：震荡回升，突破短期下跌通道，站上日线均线，短期延续反弹。
• 商品市场：
  • 螺纹钢、铜等商品持续震荡下跌，跌破所有均线，形成中期下跌趋势。
  • 原油震荡偏强，站上所有均线，处于上升通道中，短期延续偏强。
• 海外股市：
  • 美股、恒生指数、德国DAX指数等均震荡下跌，风险偏好下降。
  • 恒生指数跌破所有均线，处于明显下跌趋势中。
  • 德国DAX指数受上升通道下沿支撑，短期可能震荡。

二、A股市场表现

• 上证综指：
  • 周线下跌趋势确认，跌破所有均线及震荡平台低点2900。
  • 短期可能冲高回落，面临2780点支撑，但大概率跌破。
• 创业板指：
  • 周线下跌趋势确认，跌破所有均线及盘整低点2100。
  • 短期可能反抽，但大概率延续下跌，跌破1970点。

三、行业板块与概念热点

• 行业板块：
  • 食品饮料、家电、农林牧渔等防御性板块偏强。
  • 计算机、传媒、煤炭、钢铁、有色等成长与周期板块持续弱势。
• 概念热点：
  • 次新股、稀土永磁等概念偏强。
  • 无人机、高送转等概念偏弱，显示资金避险情绪明显。

走势展望与建议

• 下周及短期走势：
  • 上证综指可能冲高回落，短期延续下跌趋势。
  • 创业板指同样可能冲高回落，延续周线下跌。
• 投资建议：
  • 关注有业绩和估值优势的超跌个股，重个股，轻板块。
  • 推荐关注下周偏强的家电和农林牧渔板块，以及次新股和稀土永磁概念。
  • 警惕电子元器件板块，推荐关注无人机概念。

技术与市场结构分析

• 技术图形：
  • 大盘与创业板指数均跌破所有均线，形成明确的周线下跌趋势。
  • 食品饮料板块处于上升通道中，其余板块均处于下跌趋势。
• 市场结构：
  • 防御性板块表现相对较强，而成长与周期板块持续弱势。
  • 资金集中于少数热点概念，显示市场整体赚钱效应差。

投资评级说明

• 证券投资评级：
  • 买入：预测6个月内收益超过20%；
  • 增持：5%-20%；
  • 中性：-5%-5%；
  • 减持：-5%以下。
• 行业投资评级：
  • 超配：高于5%；
  • 具标配：介于-5%到5%；
  • 低配：低于-5%。

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