20160417-川财证券-看图说话·市场技术周评_面临方向选择_持续偏强震荡_大盘短期延续反弹_24页_1mb

A股市场技术周评总结（2016年4月11日至2016年4月15日）

核心内容

本周A股市场延续缩量反弹走势，整体呈现偏强震荡格局，面临方向选择。国内商品如焦炭、焦煤、铁矿、橡胶、棉花等大幅上涨，带动周期类板块强势反弹，同时欧美股指同步反弹，美元指数冲高回落，美加息预期减弱，市场情绪有所回暖。

主要观点

• 商品市场：煤焦矿等炼钢原料价格大涨，反映市场对经济企稳和需求复苏的预期增强；原油、铜等商品也出现反弹，但面临前期高点压力，短期或震荡调整。
• A股市场：上证综指与创业板指均缩量反弹，日线均线聚拢，支撑良好，但尚未突破关键压力位，短期可能延续震荡偏强走势。
• 资金流向：主力资金在反弹时流入，但在高位持续流出，追涨资金不足，市场整体偏谨慎。
• 板块表现：周期类板块（如煤炭、有色）及成长板块（如通信、传媒）偏强，而银行、食品等防守板块偏弱，市场结构健康。
• 技术形态：上证与创业板均处于上升楔形中，面临方向选择，向上突破概率更高。

关键信息

商品市场表现

• 焦炭：短期大幅上涨创新高后回落，处于上涨趋势，但日线均线发散，面临震荡调整。
• 铁矿石：冲高回落，未突破前期高点，日线和周线均站上均线，处于反弹趋势，但短期震荡概率大。
• 原油：突破下降趋势线，但受前期高点压制，短期或震荡回落。
• 美元/澳元：大幅下跌创新低，跌破所有均线，短期延续下跌趋势。

A股市场表现

• 上证综指：周线中阳反弹，突破下降趋势线，但未突破20周和30周均线，处于上升楔形中，短期面临方向选择。
• 创业板指：同样缩量反弹，突破之前高点，但未突破上升楔形和20周、30周均线，日线支撑良好，但延续性不强。
• 行业板块：29个中信一级行业全部上涨，周期类（煤炭、有色、钢铁）和成长类（通信、传媒）板块表现较强，银行、食品等防守板块偏弱。
• 概念热点：次新股、基因检测、美丽中国等概念偏强，而充电桩、汽车后市场等概念偏弱。

资金与市场结构

• 成交额与主力资金：上证和创业板成交额持续萎缩，主力资金在高位持续流出，显示市场谨慎。
• 融资净买入：融资买入占成交额比例维持在12%和14%左右，主力资金在反弹时流入，高位后流出，追涨意愿不强。
• 板块资金分布：权重板块（银行、非银、煤炭、地产）融资买入占比较高，成长板块（传媒、通信、电子）主力资金流出较多。

走势展望

• 上证综指：下周可能延续震荡反弹，短期向上突破概率较大，但需关注3100-3150点位的压力。
• 创业板指：同样可能延续震荡反弹，短期或向上反弹，但需突破上升楔形和20周、30周均线。
• 板块推荐：建议关注本周偏强的有色和传媒板块，以及超跌中小盘；不追涨。
• 概念热点推荐：下周关注基因检测和传感器概念，同时留意本周偏弱的汽车后市场概念。

投资建议

• 行业关注：周期权重（煤炭、有色、钢铁）和超跌中小盘。
• 概念热点：基因检测、传感器等偏强概念。
• 避险提示：汽车后市场等概念涨幅有限，延续性不强，需谨慎对待。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入（20%以上）、增持（5%-20%）、中性（-5%-5%）、减持（-5%以下）。
• 行业投资评级：超配（高于5%）、标配（-5%到5%）、低配（低于-5%）。

免责声明

本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。