20160313-川财证券-看图说话·市场技术周评_周期走弱_大盘相对高位持续缩量_短期可能面临回落_24页_1mb

周期走弱，大盘相对高位持续缩量，短期可能面临回落

核心内容

本周市场整体呈现弱势震荡格局，受欧元区负利率政策影响，美元和商品价格大幅冲高回落，国内周期类商品如螺纹钢、铁矿石等出现明显调整，而有色和原油等外盘相关商品表现偏强但亦面临震荡压力。A股市场中，周期类板块整体走弱，创业板低位缩量震荡，抗跌但走势偏弱。市场人气低迷，主力资金逐步流出，短期面临补跌风险。

主要观点

• 商品市场：受欧元区负利率政策冲击，美元指数大幅回落，跌破日线和周线所有均线，短期延续下跌概率大。黑色类商品（如螺纹钢、铁矿石）冲高回落，持仓大幅减少，短期面临5%-10%的调整；铜和原油虽有反弹，但面临强压力位，短期震荡偏弱。
• A股市场：
  • 上证综指：处于高位缩量震荡状态，跌破多数日线均线，短期可能形成双头形态，若跌破2780-2800的支撑位，或再次探底甚至创新低。
  • 创业板指：低位持续缩量，形态偏弱，短期可能延续弱势，若大盘破位下跌，创业板大概率创新低，但地量下若跌破新低则可能迎来超跌反弹。
• 资金流动：市场整体成交额低迷，主力资金流出明显，尤其是周期类板块。融资买入占比在10%-13%之间，但资金流动不活跃，做多与杀跌动能均不足。
• 行业板块：仅有传媒、通信和非银金融等少数板块上涨，周期类板块如煤炭、地产、钢铁等跌幅较大，处于下跌趋势中。
• 概念热点：部分概念板块如超级电容、网络彩票有所回升，但整体热点较少，缺乏主线，游资观望气氛浓厚。

关键信息

商品市场分析

• 美元指数：大幅冲高回落，跌破日线和周线所有均线，短期延续下跌概率大，可能回到95附近甚至创新低。
• 铁矿石：冲高回落，持仓大减，短期面临5%-10%的调整，日线和周线均偏弱。
• 螺纹钢：同样冲高回落，技术形态偏弱，日线跌破5、10日均线，短期面临5%-10%的调整。
• 铜：震荡反弹，但面临强压力位，短期可能震荡调整。
• 原油：确认双底反弹形态，但短期面临强压力位，可能调整。
• 美元/澳元：持续下跌，跌破短期下跌通道和60周均线，短期面临反抽。

A股市场分析

• 上证综指：处于高位缩量震荡，短期形态走弱，若跌破2780-2800的支撑位，可能再次探底甚至创新低。
• 创业板指：低位缩量震荡，抗跌但形态偏弱，若大盘破位下跌，创业板大概率创新低，但地量下若跌破新低可能迎来反弹。
• 权重股：上证权重股如工行、建行、中行等震荡偏强，站上5周均线；创业板权重股如华谊兄弟、东方财富等持续下跌，处于弱势。

资金与结构

• 成交额：上证和创业板均出现地量水平，市场人气低迷。
• 主力资金：持续流出，尤其在周期类板块。
• 融资买入：上证融资买入占比约10%，创业板回升至13%，但资金流入后迅速流出，表明市场情绪谨慎。
• 行业板块：29个中信一级行业中，仅餐饮、传媒和通信上涨，其余板块普遍下跌。
• 概念热点：超级电容、网络彩票偏强，赛马概念偏弱，市场热点较少。

下周及短期走势展望

• A股：短期面临维稳结束后的补跌风险，建议谨慎关注有色等周期权重；若创新低后，可关注超跌中小盘。
• 板块推荐：
  • 推荐关注：传媒、非银金融（本周偏强）；超级电容、网络彩票（下周偏强）。
  • 谨慎关注：有色（本周偏弱，下周可能继续调整）；赛马概念（下周偏弱）。

结构分析

• 行业板块：周期类板块整体走弱，而传媒、通信等成长板块相对抗跌。
• 概念热点：热点分散，缺乏主线，游资观望气氛浓厚。
• 权重股：上证权重股企稳反弹，创业板权重股持续下跌，缺乏支撑。

总结

综上所述，本周市场在外部政策冲击下出现调整，商品市场波动剧烈，A股周期类板块受压制走弱，创业板低位震荡。短期市场面临补跌风险，建议投资者谨慎关注有色等周期权重，同时关注超跌中小盘的反弹机会。整体来看，中期A股仍处于下跌寻底趋势中，需密切关注市场动向与资金流向。