20160501-川财证券-看图说话·市场技术周评_持续缩量震荡_反抽偏弱_大盘短期延续震荡阴跌_24页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为2016年4月22日至4月29日的市场技术周评，分析了美元、商品、全球股市及A股市场的走势，并给出了下周的板块推荐与走势展望。

主要观点

• 美元大幅下跌：由于美联储4月不加息、3月PCE指数回落及日央行未进一步宽松，美元指数持续下跌，跌破中期下跌通道，短期延续弱势。
• 商品震荡上涨：黄金、铜、原油等商品受美元下跌影响表现强势，但商品货币如美元/澳元仍处于周线下跌趋势中。
• 全球股市走弱：受经济疲软担忧及反弹后平仓压力影响，美股、日股及欧洲股市均震荡回落，技术形态偏弱。
• A股持续缩量震荡偏弱：上证综指和创业板指均缩量震荡，反抽乏力，技术形态持续走弱，市场整体做多意愿不足。
• 板块分化明显：防守类板块（如食品饮料、家电）偏强，而成长和周期板块（如通信、有色金属、钢铁）偏弱。
• 资金谨慎观望：主力资金持续流出，融资买入占比下降，市场整体资金不足，以平仓为主。

关键信息

外部因素

• 美元指数：周线与日线均跌破所有均线，处于长期震荡区间下沿，短期延续弱势。
• 黄金：突破短期盘整平台和上升楔形，短期将强势震荡。
• 螺纹钢：探底回升，受20日线支撑，短期面临震荡。
• 铜：处于大三角形和短期上涨通道中，短期震荡偏强。
• 原油：沿5日线上行，周线反弹延续，短期偏强震荡。
• 海外股市：道琼斯、日经225、DAX等指数均震荡回落，技术形态偏弱。
• 国债：持续震荡偏弱，处于下跌通道中，短期可能延续弱势。

内部因素

• A股走势：上证综指和创业板指均缩量震荡，日线和周线形态偏弱，跌破关键支撑位概率增加。
• 资金情况：成交额极度萎缩，主力资金持续流出，融资买入占比下降，显示市场资金谨慎。
• 板块表现：
  • 防守板块（如食品饮料、家电）偏强。
  • 成长板块（如通信、电子）偏弱。
  • 周期板块（如有色金属、钢铁）受压，短期震荡偏弱。

走势展望

• 上证综指：短期延续震荡偏弱，跌破2900点支撑概率增加，周线下跌趋势可能形成。
• 创业板指：同样震荡偏弱，受压于10日线，向下测试60日线，跌破概率增加。
• 下周建议关注：
  • 行业板块：本周偏强的家电、通信；本周偏弱的有色金属。
  • 概念热点：本周偏强的无人机、页岩气、煤层气；本周偏弱的云计算。

技术与市场结构分析

上证综指

• 价格表现：周线小幅下跌，收小阴十字线，日线跌破所有中短期均线，超跌反抽偏弱。
• 支撑压力：受2900点及10日线压制，多次测试支撑位但未能有效反弹。
• 资金情况：成交额极度萎缩，主力资金持续流出，融资买入占比下降。
• 结构表现：食品饮料等防守板块偏强，周期与成长板块偏弱。

创业板指

• 价格表现：周线跌破5周均线，日线屡次上冲受压于10日线，短期偏弱。
• 支撑压力：受5日线和60日线支撑，但反弹乏力。
• 资金情况：成交额低迷，主力资金流出，融资买入占比下降。
• 结构表现：概念热点有所走强，但持续性不强，资金严重不足。

市场展望与建议

• 短期趋势：A股市场整体偏弱，大盘和创业板均可能延续震荡偏弱走势。
• 支撑与压力：上证综指面临2900点支撑，创业板指面临60日线支撑。
• 建议关注：
  • 周期权重：受美元下跌影响，周期板块（如有色金属）可能有所支撑。
  • 超跌概念：智能机器、无人机、页岩气、煤层气等概念可能成为短期热点。
  • 防守板块：食品饮料、家电等板块表现偏强，建议关注。

风险提示

• 市场对经济疲软的担忧持续存在。
• 通胀与宽松政策的不确定性可能影响市场情绪。
• 资金不足，市场做多意愿有限，短期可能延续弱势。

结论

综合内外因素，A股市场短期仍可能延续震荡偏弱走势，建议投资者关注周期权重及超跌概念热点，同时警惕市场进一步下探风险。