20240507-国联证券-云铝股份-000807.SZ-国内绿电铝第一品牌_Q2有望量价齐升_3页

云铝股份（000807）作为国内绿电铝第一品牌，在2024年第一季度报告中展现出强劲表现。Q1营收同比增长2028%，归母净利润增长3153%，主要得益于电力供应改善、产品价格上扬及成本控制有效，其中电解铝均价同比上涨31%。公司在氧化铝、原铝等产品产量大幅提升，生产数据超高速增长，预计2024年电解铝产量将增加30万吨至约270万吨。公司依托云南绿电资源，绿电占比高，未来或受益于碳关税和碳交易政策，盈利和负债率持续向好。分析师预测2024-2026年营收和净利润高速增长，给予买入评级和目标价1841元。风险包括产品价格波动、原材料价格上涨及产量不达预期。