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东吴证券流动性资金面跟踪周报总结

一、国内市场流动性资金面跟踪

1.1 央行公开市场操作

• 8月10日至14日：央行公开市场净投放50亿元，与上周净回笼50亿元相比，呈现平衡态势。
• 8月11日：央行新投放7D逆回购500亿元，发行利率2.5%，当日同时有500亿元7D逆回购到期。
• 8月13日：央行再次投放7D逆回购400亿元，发行利率2.5%，当日有350亿元7D逆回购到期，净投放50亿元。
• 8月17日至21日：将有900亿元7D逆回购到期，分别在18日和20日。

1.2 货币市场

• SHIBOR利率：各期限基本持平，其中隔夜SHIBOR上行14BP至1.67%，1周SHIBOR上行4BP至2.50%。
• 银行间7天回购加权利率：上行8BP至2.50%，较上周2.42%有所上升。

1.3 票据市场

• 票据直贴利率：珠三角、长三角、中西部和环渤海分别为3.05%、3.00%、3.10%和3.15%，较上周均下行5BP。
• 票据转贴利率：买入报价加权平均利率上行3BP至3.84%，卖出报价加权平均利率上行8BP至3.71%。

1.4 国债市场

• 短期国债收益率：平均上行1BP，其中3个月国债收益率上行12BP至2.20%，1年期国债收益率上行15BP至2.33%。
• 中长期国债收益率：平均上行6BP，其中5年期国债收益率上行9BP至3.26%，10年期国债收益率上行25BP至3.51%。

1.5 信用债市场

• AAA级企业债收益率：平均下行3BP，其中3年期下行3BP至2.92%，5年期下行4BP至3.03%。
• AA级企业债收益率：平均上行5BP，其中1年期上行3BP至3.87%，3年期和5年期均上行9BP至4.76%和5.18%。

1.6 外汇市场

• 美元兑人民币中间价：8月14日为6.3975，较上周6.1174显著上升。
• 人民币中间价调整：8月11日央行宣布完善中间价报价机制，导致中间价大幅下调，8月11日跌幅达1.82%，创历史最大单日贬值幅度。
• 即期汇率：8月14日为6.3918，较上周6.2097上升。
• 1年期NDF：8月14日为6.5575，较上周6.2805上升。
• 人民币有效汇率指数：6月名义有效汇率指数为125.95，较上月124.86上升1个点。

1.7 理财、信托产品收益率

• 银行理财产品：8月9日各期限平均上行2BP，其中3个月收益率下行5BP至4.84%。
• 贷款类信托产品：1年以下预期年收益率下行6BP至8.39%，1-2年预期年收益率上行5BP至8.95%。
• 房地产信托产品：1年以下预期年收益率上行5BP至8.25%，1-2年预期年收益率上行1BP至9.29%。

1.8 融资融券

• 8月14日：沪、深两市融资融券余额为1.38万亿元，较上周1.32万亿元有所回升。
• 市场情绪：两融余额连续回升，市场参与热情开始回温。

1.9 投资者开户统计

• 新增投资者数量：8月3日至7日为26.54万，较前值34.05万减少22%，连续三周下降，创最低值。
• 期末投资者数量：9,296.29万人，期末持仓投资者数量5,120.17万人，均与上周基本持平。
• 参与交易投资者数量：2,382.99万人，较前值减少19%。
• 基金开户数量：8月新增基金开户312,189，较前值减少27%。

1.10 产业资本增减持统计

• 8月10日至14日：重要股东净买入8,070.99万股，较上周净买入22,430.14万股大幅减少。
• 交易数据：变动次数154次，变动家数79家，变动股东数121，均低于上周数据。

1.11 公募基金发行情况

• 7月新成立基金：共55只，发行份额2329.72亿份，其中混合型基金占比最高，为93.34%。
• 8月新成立基金：货币市场型基金1只，发行份额2.01亿份。

二、海外市场流动性资金面跟踪

2.1 美国债券收益率

• 短期国债收益率：平均上行2BP，其中1个月上行1BP至0.04%，3个月上行3BP至0.09%。
• 中长期国债收益率：平均上行2BP，其中5年期上行2BP至1.61%，10年期上行2BP至2.20%。

2.2 标普500波动率指数（VIX）

• 8月13日：VIX指数为13.49，较上周13.39略有上升。

2.3 伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）

• 8月14日：LIBOR（美元）各期限平均上行1BP，其中1个月、3个月、6个月和1年LIBOR分别为0.20%、0.32%、0.52%和0.84%。

三、主要观点与关键信息

• 国内流动性：央行操作趋于平衡，货币市场利率上行，国债收益率整体走高，信用债市场分化明显，外汇市场经历大幅调整后趋于稳定。
• 市场情绪：融资融券余额回升，显示市场情绪有所改善，但新增投资者数量持续下降，显示投资者信心不足。
• 海外流动性：美国国债收益率整体上行，LIBOR利率上升，VIX指数略有波动，反映市场不确定性。

四、免责声明

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