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文档总结：股指战情分析——“美债利率反扑”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部于2022年1月17日发布，主要分析当前股指走势及影响因素，包括资金驱动、宏观驱动和量化模型分析。报告指出，当前市场面临多重压力，但部分行业和宏观政策对市场有所支撑，建议投资者采取保守策略，观望为主。

主要观点

1. 当前市场情绪与资金动向

• 两融余额：上一交易日上交所两融余额减少22.45亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资流入：外资净流入2.82亿元，增加8.67亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 资金策略：整体资金环境偏空，建议保守策略，避免过度操作。

2. 宏观驱动因素

• 政策支持：国家领导人强调发展数字经济，发改委推动节日消费、县域乡村消费和冰雪消费，对权益市场形成支撑。
• 解禁压力：本周将有75只股票解禁，合计解禁市值达1303.13亿元，对市场构成压力。
• 美债利率：美国十年期国债收益率逼近1.8%，对全球市场情绪形成冲击，对股指构成利空。

3. 量化分析结果

• 筹码分布：沪深300指数短期支撑位为4809.67，压力位为4927.0，IF主力合约支撑位为4803.4，压力位为4916.4。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，今日股指上涨概率为43.0%。
• 技术指标 Logit 模型：技术上继续上涨的概率为42.87%，接近临界值，但未明确建议做多。

关键信息

股指表现

• 前一交易日上证指数下跌0.96%，报3521点。
• 三大股指（IF、IH、IC）均下跌，其中IH跌幅最大，为1.43%。

行业与概念板块表现

• 行业板块：医药生物、电气设备和电子板块涨幅靠前，分别上涨1.59%、1.13%和1.08%。
• 概念板块：新冠检测、NMN概念和基因测序概念涨幅显著，分别上涨7.13%、4.15%和4.12%。

量化模型说明

• 宏观关联模型：综合全球宏观指标与市场行情数据，评估资金驱动市场的力度，得出当日股指上涨概率为43.0%。
• 技术指标 Logit 模型：基于19类技术指标（如APO、AROON、MACD等），将数据转换为次日涨跌概率，技术上涨概率为42.87%。

风险提示与免责声明

• 本报告风险等级为R4，仅供投资者参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性，且可能随时修改。
• 报告版权归长江期货所有，未经许可不得用于商业用途或传播。

投资建议

• 策略建议：建议采取保守策略，观望为主，避免在当前市场波动中频繁操作。
• 关注点：重点关注数字经济、消费行业等受政策支持的板块，同时警惕解禁和美债利率上升带来的风险。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
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