20210625-长江期货-股指战情——_共同富裕__8页_1mb

股指战情总结——“共同富裕”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供关于股指走势的分析与策略建议，结合资金驱动、宏观驱动及技术分析等多维度信息，综合评估A股市场当前态势。

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主要观点

1. 市场资金面

• 两融余额：上一交易日两融余额增加57.08亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资动向：上一交易日外资净流入30.97亿元，但较前一交易日减少51.01亿元，显示外资持股意愿有所降低，可能对股市形成一定承压。

2. 宏观经济背景

• 美国经济数据：美国一季度GDP终值环比增长6.4%，但5月耐用品订单不及预期，非国防类环比大幅放缓，显示经济复苏动能减弱。
• 基建政策：拜登宣布与两党参议员达成基建协议，该政策是否落地将影响美国经济增速。
• 国内政策：央行逆回购提量，估计与二季度末时间节点有关，释放流动性，支持A股震荡向上。

3. 技术分析与模型预测

• 筹码分布：沪深300指数处于通道中，可能继续盘整。短期支撑位为5097.4，压力位为5252.33，对应的IF主力合约支撑位为5074.0，压力位为5231.6。
• 宏观关联模型：显示今日股指上涨概率为53.0%，表明市场整体存在一定的向上联动性。
• 技术指标Logit模型：技术上继续上涨的概率为34.31%，提示短期技术面偏弱。

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关键信息

资金驱动

• 上一交易日两融余额增加，资金面偏多头。
• 外资净流入减少，显示外资对市场信心不足，可能对股指形成压力。

宏观驱动

• 美国一季度GDP表现强劲，但二季度经济增速放缓。
• 外部流动性环境趋紧，可能导致权益类资产和大宗商品震荡下行。
• 国内政策支持流动性，A股有望震荡向上。

技术分析

• 指数处于支撑与压力位之间的通道中，短期可能维持盘整。
• 技术指标Logit模型显示上涨概率较低，需关注市场情绪变化。

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期货与期权策略

期货策略

• IF2107合约：在5110-5130区间内谨慎试多，止损设置为1-2%的损失。

期权策略

• 前期期权获利买平：建议投资者在期权策略中关注前期获利机会，进行买平操作。

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风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 投资有风险，入市需谨慎，报告内容不构成投资建议。

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免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货对其准确性、完整性不作任何保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注最新信息。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
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