20210915-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略，结合资金驱动、宏观驱动及技术指标等多维度数据，为投资者提供参考。报告指出，当前市场面临经济放缓压力，股指可能继续下行，建议采取保守策略，谨慎操作。

---

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额增加105.97亿元，显示市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入为-41.28亿元，较前一日减少3.04亿元，表明外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。

2. 宏观驱动

• 美国8月CPI同比增速连续4个月保持5%以上，但核心CPI不及预期，导致10年期美债收益率下挫。
• 美联储在TGA账户释放流动性的情况下，美债利率不升反降，形成利率扭曲。
• 随着TGA账户余额接近红线，暂停放水，后期可能通过发行债券“抽水”，形成隐形Taper，影响十年期利率走势。
• 预计若市场对经济复苏保持乐观，十年期利率可能在10月反弹至1.6%左右。
• 中期来看，股票与债市看跌。

3. 技术分析

• 指数处于筹码压力位附近，整体分布较为集中，加权筹码集中在顶部。
• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4842.0，短期压力位为4984.86，对应IF主力合约支撑位4844.3，压力位4983.1。
• 技术指标Logit模型显示，指数继续上涨的概率为52.15%，但整体市场情绪偏弱。

---

关键信息

1. 股指走势

• 上一交易日上证指数下跌1.42%，报3662点。
• 三大股指主力合约IF、IH、IC均持平或微涨。

2. 行业与概念板块

• 行业板块多数下行，综合、电气设备、医药生物涨幅靠前。
• 概念板块中，草甘膦、锂电池、操作系统国产化概念涨幅显著。

3. 投资策略

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：IF2109在4940-4960区间轻仓试空，资金量控制在1%-2%，设置止损机制。

4. 模型应用

• 宏观关联模型：基于全球宏观指标数据，测度市场关联性，得出今日股指上涨概率为30.0%。
• 技术指标Logit模型：综合19类技术指标，预测次日指数上涨概率为52.15%。

---

风险与免责声明

• 风险等级：本产品风险等级为R4，投资者需自行评估风险并承担后果。
• 免责声明：
  • 本报告仅供参考，不构成投资建议。
  • 报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做保证。
  • 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注更新。
  • 报告不构成任何买卖要约或邀请，亦不保证投资收益或分担损失。
  • 未经授权，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布或引用本报告。

---

联系信息

• 产品经理：余雪飞

  • 资格编号：Z0015952
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣

  • 资格编号：F3058939
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn

• 联系人：时翔宇

  • 资格编号：F03087874
  • 联系电话：(027) 65261355
  • 邮箱：shixy@cjsc.com.cn

---

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 联系电话：(027) 65261325
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn

---

总结

当前市场受经济放缓影响，股指面临下行压力，资金面偏多头但外资净流入减少，情绪偏弱。技术面显示指数处于通道中，可能继续盘整，上涨概率为52.15%。建议投资者采取保守策略，关注市场动态，谨慎操作。本报告仅作参考，不构成投资建议，风险自担。