20210608-长江期货-股指战情——_美联储猜想__7页_1mb

股指战情总结——“美联储猜想”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，聚焦于当前股指走势分析，重点探讨了资金驱动、宏观驱动及量化策略等多方面因素。报告指出，市场整体处于震荡状态，短期上涨空间有限，中期看涨趋势逐渐明确，但时间窗口暂定为两个月。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额减少28.84亿元，显示市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资净流入为-39.72亿元，较前一交易日减少70.39亿元，表明外资持股意愿降低，对股市形成一定压力。

2. 宏观驱动

• 当前全球经济修复预期增强，但美国就业数据不及预期，美联储难以收紧货币政策。
• 美联储在通胀压力下维持宽松政策，但其量化宽松政策向全球输出泡沫，导致全球进入滞胀。
• 中国A股权益市场之前的压力位正在转化为支撑位，中枢上移趋势确定，中期看涨。

3. 量化解盘

• 指数接近压力位，上涨空间有限。
• 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率为75.0%。

关键信息

筹码分布

• 动态变化：沪深300指数短期支撑位为5155.75，短期压力位为5315.26；IF主力合约短期支撑位为5139.2，短期压力位为5302.3。
• 静态描述：沪深300指数短期支撑位为4966.6，短期压力位为5100.0；IF主力合约短期支撑位为4978.1，短期压力位为5114.4。
• 加权筹码：整体分布较为集中，加权筹码集中在顶部。

宏观关联模型

• 通过整合多频率宏观指标与市场行情数据，测度全球市场关联情况，评估资金驱动市场的力度。
• 模型结果显示，今日股指上涨概率为75.0%。

期货与期权策略

1. 期货策略

• 保守策略建议继续观望。

2. 期权策略

• 建议卖出I02106C5300及I02106P5200，策略时效为一周。
• 盈利区间为【5068，5432】。
• 保守投资者建议保持观望态度。

模拟盘跟踪

• 初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟盘用于跟踪股指战情的策略建议，结果不构成投资建议。

风险提示

• 本产品风险等级为R4，投资者应结合自身投资目标和财务状况自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告不构成任何投资建议或要约，公司及员工不承担因使用报告而产生的法律责任。

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