20220724-国联证券-电力设备与新能源行业7月第4周周报_风光电网基建火热_储能配套加速发展_16页_660kb

电力设备与新能源行业7月第4周周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业整体表现不佳，板块下跌0.84%，相对沪深300指数落后0.60个百分点，在中信30个板块中排名第28位。尽管板块估值已超过历史中枢，但多数子板块表现分化，其中新能源车、光伏、风电、电网设备和储能板块表现相对较好，而锂电池、核电和太阳能板块则出现下跌。

主要观点

1. 新能源车

• 7月车市温和恢复，新能源乘用车预计零售销量45万辆，同比增长102.5%。
• 下半年新能源汽车销量有望延续增长，全年或突破550万辆。
• 建议关注比亚迪、小鹏、蔚来、理想等整车企业，以及宁德时代、亿纬锂能、璞泰来、杉杉股份等锂电环节企业。

2. 光伏

• 硅料价格小幅上涨，本周达到292元/kg，上涨1.04%。
• 1-6月国内光伏装机达30.88GW，同比增长137.4%，出口组件78.6GW，同比增长74.3%。
• 建议关注双良节能、迈为股份、金刚玻璃、爱康科技等企业，同时关注帝科股份等辅材环节。

3. 风电

• 钢价持续下跌，预计下半年风电装机规模将显著提升，全年新增装机量有望突破50GW。
• 建议关注天顺风能、大金重工、金雷股份、通裕重工等零部件企业，以及明阳智能、三一重能等主机厂。

4. 电网设备

• 上半年电网工程投资增速达9.9%，6月单月投资创下历史最大值。
• 抽水蓄能可核准总量达2.7亿千瓦，远超2030年投产规模，建议关注国电南瑞、东方电气、哈尔滨电气、浙富控股、中铁工业等。

5. 储能

• 储能产业链多家企业宣布扩产计划，行业高景气持续。
• 建议关注宁德时代、鹏辉能源、阳光电源、固德威等企业。

6. 绿电

• 碳市场持续活跃，利好绿电运营商融资与扩产。
• 建议关注三峡能源、江苏新能、中闽能源、太阳能、中国核电等企业。

关键信息

市场回顾

• 本周电力设备与新能源板块下跌0.84%，沪深300指数下跌0.24%，板块相对沪深300指数落后0.60pct。
• 储能、输变电设备、配电设备表现较好，而锂电池、核电、太阳能板块表现不佳。

股价涨跌

• 涨幅前五：科陆电子、三超新材、三变科技、*ST光一、顺钠股份。
• 跌幅前五：金智科技、明阳智能、科达利、泽宇智能、炬华科技。

本周推荐投资组合

• 推荐组合包括：比亚迪、璞泰来、杉杉股份、中科电气、天奈科技、双良节能、上机数控、东方电缆、中天科技、三一重能、国电南瑞、许继电气、亚玛顿、帝科股份、阳光电源、固德威、锦浪科技、太阳能、中国核电。
• 投资建议为：强于大市（维持评级）。

行业数据

• 锂电池产业链：三元前驱体价格继续下行，硅料、硅片、电池片、组件价格整体上涨，库存略有变化。
• 光伏产业链：硅料、硅片、电池片、组件价格均上涨，光伏玻璃库存趋于平稳，日产能上升。

行业新闻

新能源车

• 比亚迪正式进入日本乘用车市场，推出元PLUS、海豚、海豹等车型。
• 乘联会发布7月车市预测，新能源车销量温和恢复。
• 北奔重汽发布新能源重卡项目。

光伏

• 中环股份与江苏中清计划投资建设10GW N型电池和10GW组件项目。
• 晶澳科技、沐邦高科、协鑫科技等企业发布扩产计划。

风电

• Vestas专利到期，碳梁叶片将加速推广。
• 国家能源局披露上半年风电新增装机规模达12.9GW。

电网设备

• 电网工程投资增速达9.9%，6月投资创历史新高。
• 抽水蓄能核准规模达2.7亿千瓦，投资总额达1.6万亿元。

储能

• 江西省、青海省提出新型储能和抽水蓄能发展目标。
• 北极星储能网发布6月储能项目开标数据，涉及13.4GWh。

绿电

• 《企业碳资信评价规范》发布，推动碳金融工具发展。
• 江西省、四川省、北京市等发布碳达峰方案，推动绿电发展。
• 世界经济论坛预测中国绿色融资需求达140万亿元。

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期
• 新能源发电装机规模不及预期
• 材料价格波动风险

分析师声明

• 报告观点反映分析师个人看法，不构成投资建议。
• 投资建议基于6-12个月内的相对市场表现。
• 评级分为股票评级和行业评级，分别对应不同的涨跌幅标准。