20180827-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入增加_股市上涨_市场情绪企稳_10页_1mb

股市流动性周报总结（20180820-20180824）

核心内容

本期（2018年8月20日至2018年8月24日）股市流动性指标显示资金净流入增加，股市整体上涨，市场情绪有所企稳。

主要观点

• 资金净流入增加：本期A股资金净流入为26.78亿元，环比上期的20.64亿元增加6.14亿元。
• 二级市场表现：产业资本通过增减持净流入-5.3亿元，融资余额环比减少，融资净流入为-90.23亿元。
• 沪股通与深股通：沪股通净流入78.57亿元，深股通净流入37亿元，合计净流入141.28亿元，环比大幅增加66亿元。
• 市场情绪改善：沪深300指数上涨2.96%，收于3325.3347；VIX波动率下跌5.14%，收于11.99，显示市场风险偏好上升。
• 行业资金流向：银行行业对机构资金净流入贡献最大，净流入31.79亿元；钢铁行业为最大负向贡献，净流入-10.13亿元。
• 交易费用：本期印花税费用为-12.65亿元，其他交易费用为-6.32亿元，合计资金流出-18.97亿元，环比变动1.75亿元。
• QFII与RQFII投资：2018年7月QFII与RQFII投资净额均为0，与上月相比，QFII月变动-66.25亿美元，RQFII月变动-62.2亿元。

关键信息

股市资金净流入

• 总体资金净流入：26.78亿元（环比增加6.14亿元）。
• 一级市场：本期无IPO公司上市，资金净流入为0亿元。
• 二级市场：
  • 融资余额为8549.71亿元，环比减少。
  • 融资净流入为-90.23亿元。
  • 融资买入额占A股成交额之比为7.43%，环比下降0.31%。
• 北向与南向资金：
  • 北向十大活跃个股净买入主要集中在中国平安、五粮液、贵州茅台等。
  • 南向十大活跃个股净买入主要集中在工商银行、友邦保险、农业银行等。

市场情绪

• 沪深300指数：上涨2.96%，收于3325.3347。
• 沪深300换手率：下降5.44%，收于0.2363。
• VIX波动率：下跌5.14%，收于11.99。
• 机构资金：净流入-88.54亿元，其中银行为最大正向贡献，钢铁为最大负向贡献。

其他指标

• 限售股解禁流通市值：457.01亿元。
• QFII与RQFII投资：
  • 2018年7月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为0亿元。
  • 2018年6月QFII投资净额为66.25亿美元，RQFII投资净额为62.20亿元。
  • QFII月变动为-66.25亿美元，RQFII月变动为-62.2亿元。

风险提示

• 市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策。

分析师信息

• 分析师：杨若木
• 职位：基础化工行业小组组长
• 经验：7年证券行业研究经验
• 专长：擅长从宏观经济背景分析化工行业发展，关注新材料及精细化工领域
• 荣誉：曾获“水晶球奖”第三名、“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名等

行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 强烈推荐：相对收益率 > 15%
  • 推荐：相对收益率 5%~15%
  • 中性：相对收益率 -5%~5%
  • 回避：相对收益率 < -5%
• 行业投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 看好：相对收益率 > 5%
  • 中性：相对收益率 -5%~5%
  • 看淡：相对收益率 < -5%

总结

本期股市流动性指标整体呈现积极态势，资金净流入增加，股市上涨，市场情绪企稳。二级市场资金净流入主要由沪股通和深股通带动，机构资金流入以银行行业为主。限售股解禁流通市值为457.01亿元，QFII和RQFII投资净额均出现环比下降。分析师杨若木提醒投资者注意市场系统性风险。