20180820-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入减少_股市下跌_10页_1mb

股市流动性周报总结（20180810-20180816）

核心内容

本期股市流动性整体呈现资金净流入减少、股市下跌的态势，市场情绪偏弱，系统性风险提示显著。

主要观点

• 资金净流入减少：本期A股资金净流入为65.71亿元，较上期减少7.08亿元。
• 股市整体下跌：沪深300指数下跌3.56%，收于3276.7276。
• 市场情绪恶化：VIX波动率上涨19.34%，收于13.45，显示市场恐慌情绪上升。
• 融资余额环比增加：本期融资余额为8675.55亿元，环比增加13.46亿元。
• 机构资金净流出：本期机构资金净流出207.02亿元，食品饮料行业为最大负向贡献，净流出35.83亿元。
• 北向与南向资金流动差异显著：北向资金净流入为13.76亿元，南向资金净流出为63.16亿元，显示外资对中国股市的谨慎态度。
• QFII与RQFII投资净额大幅减少：2018年7月QFII投资净额为0亿美元，RQFII为0亿元，与6月相比分别减少66.25亿美元和62.2亿元。

关键信息

1. 股市资金净流入

• 整体情况：本期A股资金净流入65.71亿元，较上期减少7.08亿元。
• 一级市场：本期有1家IPO公司完成上市，资金净流入11.33亿元，较上期增加6.4亿元。
• 二级市场：
  • 产业资本：净流出0.61亿元，较上期减少9.44亿元。
  • 融资余额：环比增加13.46亿元。
  • 融资净买入额：非银金融行业净流入3.95亿元，电子元器件行业净流出8.48亿元。
  • 沪股通与深股通：沪股通净流入0.98亿元，深股通净流出13.71亿元，合计净流入62.59亿元，较上期减少100.41亿元。

2. 市场情绪

• 沪深300指数：下跌3.56%，收于3276.7276。
• 沪深300换手率：下降16.77%，收于0.2838。
• VIX波动率：上涨19.34%，收于13.45，反映市场不确定性增加。
• 融资买入额占比：本期为7.84%，较上期上升0.33%。
• 机构资金流向：机构资金净流出207.02亿元，通信行业为最大正向贡献（净流入5.05亿元），食品饮料行业为最大负向贡献（净流出35.83亿元）。

3. 其他

• 限售股解禁流通市值：184.22亿元。
• 外资投资情况：
  • 北向十大活跃个股：伊利股份、中国国旅、海康威视等净买入，贵州茅台、恒瑞医药等净卖出。
  • 南向十大活跃个股：腾讯控股、中国财险、吉利汽车等净卖出，工商银行、招商银行等净买入。
• QFII与RQFII投资：
  • 2018年7月QFII投资净额为0亿美元，RQFII为0亿元。
  • 2018年6月QFII投资净额为66.25亿美元，RQFII为62.20亿元。
  • QFII与RQFII投资净额分别减少66.25亿美元和62.2亿元。

风险提示

• 市场系统性风险：提示投资者需警惕市场整体下跌风险，谨慎决策。

分析师信息

• 分析师：杨若木
• 职位：基础化工行业小组组长
• 研究经验：7年证券行业研究经验
• 研究领域：擅长从宏观经济背景分析化工行业发展，重点关注新材料及精细化工领域
• 荣誉：曾获“水晶球奖”第三名、“今日投资”化工行业最佳选股分析师第一名等

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于沪深300指数收益率15%以上
  • 推荐：相对强于沪深300指数收益率5%~15%之间
  • 中性：相对沪深300指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 回避：相对弱于沪深300指数收益率5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于沪深300指数收益率5%以上
  • 中性：相对沪深300指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 看淡：相对弱于沪深300指数收益率5%以上

总结

本期股市流动性指标显示资金净流入减少，市场情绪偏弱，VIX波动率显著上升，反映出市场不确定性增加。融资余额环比上升，但融资净买入额仍为负，机构资金持续净流出，食品饮料行业为最大负向贡献。北向资金净流入有限，南向资金净流出显著，QFII与RQFII投资净额大幅下降。市场整体下跌，需警惕系统性风险。