20181119-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入持续增加_IVIX波动率回落_12页_1mb

2018年11月19日金融工程定期报告总结

核心内容概述

本期报告聚焦于A股市场的流动性变化、市场情绪及相关指标分析，涵盖资金净流入、IVIX波动率、融资数据、机构资金流向及QFII与RQFII投资净额等内容。报告指出，A股市场整体呈现资金净流入趋势，IVIX波动率回落，市场情绪有所改善。

主要观点

股市资金净流入

• 整体资金净流入：本期A股资金净流入为135.84亿元，较上期增加76.85亿元。
• 一级市场表现：本期有2家IPO公司完成上市，资金净流入66.75亿元，较上期增加56.04亿元。
• 二级市场表现：
  • 产业资本：净流出19.82亿元，较上期流出增加12.28亿元。
  • 基金发行：本期普通股票型和混合型基金共发行39支，较上期增加18支。
  • 融资余额：本期融资余额为7679.34亿元，环比增加65.41亿元。
• 行业融资净流入：非银行金融行业贡献最大，净流入15.69亿元；餐饮旅游行业为最大负向贡献，净流入-1.03亿元。
• 沪港通与深港通：
  • 沪股通净流入43.63亿元，较上期减少1.06亿元。
  • 深股通净流入27.74亿元，较上期增加21.21亿元。
  • 合计净流入54.74亿元，较上期减少3.15亿元。

市场情绪

• 沪深300指数：本周上涨2.85%，收于3257.67。
• 沪深300换手率：上涨50.48%，收于0.4677。
• IVIX波动率：回落6.46%，收于29.12%，反映市场对未来波动的预期下降。
• 融资买入额占比：本期为8.08%，较上期上升0.42%。
• 机构资金流向：机构资金净流入99.8亿元，计算机行业为最大正向贡献（30.65亿元），银行行业为最大负向贡献（-18.04亿元）。

其他指标

• 限售股解禁流通市值：本期为299.63亿元。
• QFII与RQFII投资净额：
  • 2018年10月QFII净额为6.75亿美元，RQFII净额为25.00亿元。
  • 2018年9月QFII净额为-20.64亿美元，RQFII净额为127.00亿元。
  • QFII月变动为+27.39亿美元，RQFII月变动为-102.00亿元。

关键信息汇总

资金流动

行业资金流动

沪港通与深港通净流入

QFII与RQFII投资净额

风险提示

• 市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策。

分析师与研究助理信息

• 分析师：杨若木

  • 基础化工行业小组组长
  • 7年证券行业研究经验
  • 擅长宏观经济与化工行业分析
  • 曾获“水晶球奖”第三名、“今日投资”最佳选股分析师等荣誉

• 研究助理：毛怡璇

  • 硕士研究生
  • 毕业于对外经济贸易大学和香港科技大学
  • 专注于衍生品定价和量化投资领域

报告结构

• 1. 股市资金净流入：包括一级市场与二级市场数据，以及沪港通、深港通的净流入情况。
• 2. 市场情绪：基于沪深300指数、换手率、IVIX波动率、融资买入额占比及机构资金流向分析。
• 3. 其他指标：涉及限售股解禁、QFII与RQFII投资净额等。

附录

• 图表目录：

  • 图1：A股资金净流入本期与上期对比
  • 图2：融资余额及融资余额净增长
  • 图3：行业融资净买入额
  • 图4：沪深股通净流入
  • 图5：沪深300指数及换手率
  • 图6：IVIX波动率
  • 图7：融资买入额占A股成交额之比
  • 图8：行业机构资金净流入额
  • 图9：QFII净额与RQFII净额

• 表格目录：

  • 表1：北向十大活跃个股
  • 表2：南向十大活跃个股