20181024-长城证券-A股流动性周观察_北上净流入增加_SW化工位列净流出榜首_1页_3mb

本周资金与市场情绪总结

核心内容概述

本周资金与市场情绪整体呈现资金面偏多、情绪面分化的态势。资金成本小幅下降，主力资金净流出减少，北上资金净流入增加，但两融资金和股票质押资金呈现净流出，市场情绪在不同指数间差异明显。

资金面分析

宏观资金成本

• 3个月Shibor上升1个基点至2.82%，处于10周均线下方，近期波动较大。
• 1年期国债回落3个基点至2.90%，处于10周均线上方，近期波动较大。
• 10年期国债回落3个基点至3.57%，处于10周均线下方，近期波动适中。

主要资金动向

• 主力资金净流出45.2亿元，占当日成交额的1.27%，趋势为下降为主。
• 沪深两市北上净流入为6.5亿元，占当日成交额的0.18%，趋势为上升。
• 两融余额变化为**-280.7亿元**，占当日成交额的7.91%，趋势为偏多。
• 大宗交易净流入0.3亿元，占当日成交额的0.01%，趋势为偏多。
• 股票质押净流入409.8亿元，占当日成交额的11.55%，趋势为偏空。

情绪面分析

换手率

• 上证指数换手率为0.37%，环比下降0.07个百分点，情绪较低。
• 创业板指换手率为1.62%，环比上升0.11个百分点，情绪较高。

卖方推荐指数

• 卖方推荐指数为52.10，环比上升12.50，表明卖方情绪上升。

大盘资金动向

• 主力资金本周平均每天净流出45亿元，较上周减少154亿元。
• 主力净流出额低于4周均值**-327.87亿元和33周均值-77亿元**，显示资金流出压力有所缓解。

沪深港通资金

• 北上净流入为6.5亿元，较上周2.6亿元有所增加。
• 北上买单相对成交量增加，表明外资对市场信心有所回升。

两融资金观察

• 融资余额环比下降282.1亿元，至7.648.58亿元。
• 融券余额也呈现下降趋势，两融资金整体表现偏空。

大宗折溢价率

• 大宗折价率上升至**-2.79%，高于4周均值-3.95%**，表明大宗交易市场情绪偏弱。

限售解禁统计

• 本周限售股解禁额为146亿元，较上周增加，解禁压力上升。
• 下周解禁家数为25家，解禁股市值为2028亿元，显示解禁压力持续存在。

行业资金动态

• SW化工和SW有色金属为净流出行业榜首，分别净流出57.35亿元和37.59亿元。
• SW银行和SW医药生物也呈现较大净流出，分别为36.95亿元和29.56亿元。
• SW电子净流出31.28亿元，但整体净流出幅度小于其他行业。

市场情绪观察

• 本周日均成交额为1082.37亿元，环比下降19.79%。
• 换手率整体下降，但创业板指换手率上升，显示市场活跃度在部分板块有所回升。

团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队
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• 分析师：汪毅（S1070512120003）
• 联系人（研究助理）：李婷（S1070116060016）
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