20181210-东兴证券-股市流动性周报_资金净流入增加_IVIX波动率大幅下跌_市场情绪转好_11页_867kb

资金净流入增加，IVIX波动率大幅下跌，市场情绪转好

核心内容概览

本期（2018年12月3日至12月7日）股市流动性指标显示，资金净流入有所增加，市场情绪整体转好。主要体现在以下方面：

• 资金净流入：本期A股资金净流入107.7亿元，环比增加26.8亿元。
• 市场情绪：沪深300指数上涨0.28%，IVIX波动率下跌21.3%，市场对未来波动的预期下降。
• 风险提示：报告提示市场存在系统性风险，需谨慎对待。

主要观点

1. 股市资金净流入

• 整体情况：本期A股资金净流入107.7亿元，环比增加26.8亿元。
• 一级市场：本期有1家IPO公司完成上市，资金净流入4.3亿元，环比减少15.01亿元。
• 二级市场：
  • 产业资本：净流出15.58亿元，环比减少15.09亿元。
  • 基金发行：本期普通股票型和混合型基金共发行41支，环比增加8支。
  • 融资余额：本期融资余额为7631.6亿元，环比增加10.54亿元。
• 行业分布：
  • 融资净流入：通信行业贡献最大，净流入5.76亿元；银行业贡献最大负向资金净流入，净流入-9亿元。
  • 机构资金净流入：机构资金净流入为-100.14亿元，其中基础化工行业为最大正向贡献，净流入3.65亿元；非银行金融行业为最大负向贡献，净流入-30.31亿元。

2. 市场情绪

• 沪深300指数：本期上涨0.28%，收于3181.5646。
• 换手率：沪深300换手率下跌24.86%，收于0.1965。
• IVIX波动率：中国波指IVIX下跌21.3%，收于19.70%，表明市场对未来波动的预期下降。
• 融资买入额占比：融资买入额占A股成交额之比为7.73%，环比上升0.52%。
• 市场情绪变化：整体市场情绪有所改善，主要得益于资金流入增加和波动率下降。

3. 其他关键信息

• 限售股解禁：本期限售股解禁的流通市值为577.68亿元。
• QFII与RQFII投资：
  • 2018年11月QFII投资净额为20.83亿美元，RQFII投资净额为0.00亿元。
  • 2018年10月QFII投资净额为6.75亿美元，RQFII投资净额为25.00亿元。
  • QFII月变动为+14.08亿美元，RQFII月变动为-25.00亿元。
• 北向与南向资金：
  • 北向资金：净流入97.42亿元，其中中国平安、贵州茅台、招商银行等个股受到青睐。
  • 南向资金：净流入28.4亿元，其中工商银行、中芯国际、复星医药等个股受到青睐。

关键数据汇总

附录：活跃个股

北向十大活跃个股

南向十大活跃个股

分析师与研究助理简介

• 杨若木：东兴证券金融工程分析师，7年证券行业研究经验，擅长化工行业研究，曾获多项奖项。
• 毛怡璇：研究助理，硕士毕业于对外经济贸易大学和香港科技大学，专注于衍生品定价和量化投资领域。

风险提示与免责声明

• 风险提示：市场存在系统性风险，投资者需谨慎决策。
• 免责声明：报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议，投资者自行承担风险。