20220724-中国银河-机械设备行业周报_6月通用设备产量增速边际好转_光伏装机有望开启加速模式_17页_1mb

机械设备行业周报总结

核心内容

本周机械设备行业整体表现良好，机械设备指数上涨 3.94%，在28个行业中排名第4位。行业估值水平为28.9（整体法）。行业整体呈现回暖迹象，尤其是通用设备产量增速边际好转，光伏装机进入加速模式，成为市场关注的焦点。

主要观点

1. 通用设备产量增速边际好转，工程机械下半年有望回暖

• 6月制造业固定资产投资同比增长 9.9%，环比提高 2.9pct。
• 工业机器人产量同比增长 2.5%，6月产量达 46144台。
• 金属切削机床产量 5.28万台，同比下降 11.7%，但降幅较上月收窄 6.3pct。
• 随着高基数压力缓解、稳增长政策落地、出口市场强劲等多重因素，工程机械在下半年有望回暖。
• 根据CME预测，7月挖机销量有望由负转正，预计销量约 18700台，同比增长 8%。

2. 光伏装机进入加速模式，技术革新带动设备投资机遇

• 2022年上半年光伏发电装机 30.88GW，同比增长 137.4%；出口总额约 259亿美元，同比增长 113%。
• 25个省市自治区已明确“十四五”风光装机规划，光伏新增装机规模超 392.16GW，未来四年新增 344.48GW。
• 中国光伏行业协会预测，今年光伏新增装机量将达 85-100GW，全球预计新增 205-250GW。
• N型电池片扩产速度加快，上半年扩产项目占总容量的 1/3，市占率提升。
• CPIA预测，2027年N型电池量产线市占比将超 50%。
• 钙钛矿薄膜电池技术进步，转换效率有望达 40%，相关设备如涂布、磁控、蒸镀、激光设备将受益。

关键信息

一、行业表现

• 本周涨幅前三的板块：航运装备（10.9%）、机床工具（7.4%）、激光（5.6%）。
• 年初至今涨幅前三的细分板块：光伏设备（10.7%）、机器人（1.3%）、风电设备（-4.3%）。

二、重点企业动态

• 中联重科：启动A股大手笔回购，释放积极信号。
• 通威太阳能：光伏电池出货量突破 100GW，成为业内首家。
• 晶科能源：组件出货量超 100GW，全球市占率领先。
• 隆基绿能：二季度营收和净利润大幅增长，预计全年营收 500-510亿元，同比增长 42-45%。
• 亿纬锂能：与紫金锂业、瑞福锂业合作建设 9万吨锂盐项目，投资规模达 30亿元。
• 宁德时代：拟投资 140亿元 建设济宁新能源电池产业基地。
• 天齐锂业：增资 128.6亿元，用于项目建设及补充流动性。
• 宏石激光：IPO过会，拟募资 12.37亿元，用于扩建生产基地和研发中心。

三、政策与技术动态

• 江苏：发布政策支持LNG船制造企业，打造世界级船舶海工先进制造业集群。
• 国家电网：预计拨付 399.37亿元 可再生能源补贴资金，其中光伏部分为 260.67亿元。
• 连城数控：拟募资 13.6亿元，加码第三代半导体设备研发。
• ASML：第二季度出货 12台EUV设备，全年预计出货 55台，其中 40台 收入可在年内确认。

投资建议

• 长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股。
• 重点细分方向包括：
  • 光伏设备：N型电池片产业化带来的设备投资。
  • 新能源汽车相关装备：锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资。
  • 工业机器人、工业母机、专精特新 等领域。

风险提示

• 新冠肺炎疫情反复。
• 政策推进程度不及预期。
• 制造业投资增速不及预期。
• 行业竞争加剧。

附录：分析师信息

• 鲁佩：机械组组长，首席分析师，证券从业8年，曾获多项行业奖项。
• 范想想：机械行业分析师，日本法政大学工学硕士，哈尔滨工业大学工学学士，曾获日本机器人大赛团体第一名等荣誉。

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