20240715-甬兴证券-特锐德-300001.SZ-接连中标_主业成长动能充足_充电业务保持高速增长_4页_787kb

特锐德公司研究报告总结

核心观点

公司近期连续中标多个项目，包括中国华能66kV和110kV GIS设备项目，以及汉滨区公共充电站基础设施建设项目，中标金额合计超13亿元。2024年上半年盈利大幅增长，归母净利预计179-207亿元，同比增长90-120%；扣非归母净利134-162亿元，同比增长129-177%。

充电业务表现

特来电充电业务保持高速增长，2024年上半年充电量约58亿度，同比增长41%。公共充电桩数量达5952万台，市占率19.06%，同比增幅显著。

投资建议

预计2024-2026年营业收入年增长265%、230%、233%，归母净利润年增长449%、255%、555%，对应PE逐步下降至16倍，维持“买入”评级。

风险提示

电网设备投资不及预期、充电桩利用率不足、市场竞争加剧均可能导致业绩风险。