20241030-东海证券-特锐德-300001.SZ-公司简评报告_2024Q3业绩符合预期_充电运营龙头稳固_3页

特锐德（300001）2024年第三季度业绩表现优异。报告期内，公司实现营业收入4158亿元，同比增长95.5%，环比增长104.9%；归母净利润253亿元，同比增长98.26%，环比增长92.63%；扣非净利润225亿元，同比增长95.84%，环比增长99.16%，业绩符合预期。

公司在充电网领域继续保持领先地位，截至2024年9月底，运营公共充电桩639.7万台，同比增长29.3%，市占率达19.22%，排名第一。其中，直流桩运营规模达38.44万台，市占率约25.61%。新增充电功率229.6万kW，同比增长469.9%。伴随9353亿度的累计充电量，公司充电网布局不断完善。

近期，公司中标和县县域充电设施建设项目，中标金额134亿元，进一步巩固了充电网技术优势及市场地位。同时，公司在光储充放一体化领域推进迅速，截至2024年10月已布局超700座充电站，覆盖140+个城市。

基于公司在电动汽车充电运营领域的龙头地位以及稳定的增长预期，研究机构维持“买入”评级。预测公司2024-2026年营业收入依次为18750亿、23329亿、28884亿元，同比增长28.41%、24.42%、23.81%；归母净利润依次为796亿、1173亿、1381亿元，同比增长62.16%、47.29%、17.69%。估值方面，对应PE分别为30倍、20倍、17倍。

风险因素包括电网投资不确定性、车网互动推广应用进度、充电桩利用率等。