20230922-华创证券-浙数文化-600633.SH-重大事项点评_新园区落地_主业稳健_期待数字科技业务进展_5页_678kb

新园区落地与战略升级：9月19日，浙报数字文化科技园正式启用，总投资约86亿元，总建筑面积约114万方。园区作为总部大楼部分投入使用，入驻多家子公司，进一步整合资源，推动产业融合。公司发布“焕新+”战略，明确以数字文化产业为基础，数字科技为第二增长曲线，并首次设立“首席数据官”岗位。同时，多个业务板块签约，涉及大数据交易、数据中心建设等领域。

主业稳健，利润稳定：边锋网络2023年上半年收入同比下降33.8%，但净利润同比增长704%，利润较为稳定。亚运相关业务顺利承接赛事体育展示项目，积极拓展新媒体整合营销等文旅业务。传播大脑、IDC、数据交易等新业务进展顺利。

投资建议与目标价：维持“推荐”评级，目标价178元，对应25倍PE，预计2023-2025年归母净利润分别为90.1亿、95.5亿、113.6亿元，同比增速分别为841%、59%、190%。建议关注主业稳健增长及新业务弹性。

风险提示：游戏流水、政策监管、IDC竞争、传播大脑及数据交易中心推进不及预期等风险。