20130604-国金证券-空头加仓反击_趁调整逢低做多__12页_683kb

衍生品日刊总结

核心内容

本报告总结了6月3日沪深300股指期货、融资融券及香港股票权证市场的运行情况，分析了市场走势、资金流向及持仓变化，为投资者提供市场趋势和操作建议。

沪深300股指期货

• 当月合约贴水缩小：贴水6点，较前日有所缩小。
• 成交量下降：四个合约成交量合计611,780手，较前日下跌11.90%。
• 成交金额减少：总成交金额约4777.83亿元，较前日减少12.44%。
• 持仓量回升：持仓量总计129,379手，较前日增加1.38%。
• 市场走势：期指市场延续弱势震荡，早盘震荡上行，午后转弱，尾盘跳水。
• 多空持仓变化：前20大会员当月合约多空头分别开仓313和2195手，下月合约多空头分别开仓1042和1177手。

融资融券

上交所

• 融资买入：6月3日融资买入金额869,487.86万元，融资余额达到1,471.21亿元。
• 融资买入最多股票：鹏博士（27,011.16万元）、民生银行（25,408.43万元）、海通证券（24,703.94万元）、方正证券（21,610.43万元）、贵州茅台（16,774.65万元）。
• 融资余额最高股票：中国平安（514,053.03万元）、民生银行（497,627.78万元）。
• 融券卖出最多股票：中信证券（6,786.17万元）、招商银行（6,571.71万元）。

深交所

• 融资买入：5月31日融资买入金额613,044.54万元，融资余额达到723.77亿元。
• 融资买入最多股票：华闻传媒（17,510.83万元）、平安银行（13,077.16万元）、中兴通讯（11,720.68万元）、桑德环境（11,370.98万元）、科大讯飞（11,224.67万元）。
• 融资余额最高股票：平安银行（435,352.33万元）、广发证券（166,821.15万元）。
• 融券卖出最多股票：平安银行（5,044.39万元）、万科A（3,698.71万元）。

香港融资融券

• 卖空成交金额：6月3日卖空成交金额为60.45亿元，卖空个股数为416只。
• 卖空金额最大的股票：安硕A50中国（4.12亿元）、中国移动（3.86亿元）、建设银行（3.46亿元）、中国银行（2.95亿元）、工商银行（2.52亿元）。
• 卖空量异动股：中国通信服务（0552.hk）卖空量突增至277万股，为前20个交易日均值的4倍以上。

香港股指期货

• 恒生指数：收报22,282.19，跌109.97，成交金额208.57亿元。
• 恒指期货当月合约：贴水290点，有所扩大。
• 国企指数：收报10,548.13，跌-51.08，成交金额123.12亿元。
• 国企指数期货当月合约：贴水79点，跌181点，未平仓合约减少。

香港权证市场

• 总成交金额：111亿元，其中认购51亿元、认沽14亿元、牛证23亿元、熊证22亿元。
• 认购资金流：中国人寿（539万元）、安硕A50中国（78万元）、和记黄埔（28万元）。
• 认沽资金流：恒生指数（192万元）、中国海洋石油（23万元）、中国移动（18万元）。
• 日经平均认购资金流：出现异动，共流入582万元，主要来自10184（355万元）。
• 权证资金流异动股：包括汇丰控股、和记黄埔、中国海洋石油、中国移动等。

A50中国基金（2823）

• 基金表现：收报10.54元，涨0.19%。
• 认购资金流：净流入78万元，认沽资金流净流出72万元。
• 卖空量：3912万股。
• 权证池：包括多只认购和认沽权证，如A中瑞银三零七A、A中野村三零七A、A中法兴四零四A等，部分权证表现较好，如A中瑞银四十二A认购资金流净流入1432.6万元。

主要观点与关键信息

主要观点

1. 期指市场：沪深300股指期货当月合约贴水缩小，但整体成交量和成交金额均有所下降，空头打压信心增强，市场调整概率较大。
2. 融资融券：上交所和深交所融资买入额和余额均有所增长，但部分股票出现净流出，显示市场情绪分化。
3. 香港市场：卖空金额和个股数增加，部分个股如安硕A50中国和中国移动表现突出，同时中国通信服务卖空量异动。
4. 权证市场：认购和认沽资金流分布不均，部分权证表现异动，显示出市场短期波动及资金偏好。
5. A50基金：基金小幅上涨，认购资金流净流入，但认沽资金流净流出，卖空量增加。

关键信息

• 期指持仓：沪深300股指期货持仓量总计129,379手，较前日小幅上升。
• 融资融券数据：上交所融资买入额和余额增长，深交所融资买入额和余额也有所增长。
• 卖空情况：恒生指数及卖空量走势显示卖空情绪增强，部分个股卖空量异动。
• 权证资金流：认购资金流主要集中在中国人寿、安硕A50中国、和记黄埔等股票，认沽资金流则集中在恒生指数、中国海洋石油、中国移动等。
• A50基金：基金收报10.54元，小幅上涨，认购资金流净流入，认沽资金流净流出。

投资建议

• 期指市场：空头打压信心增强，但下跌是逢低做多的时机，维持短中期内看多观点。
• 融资融券：融资买入额和余额增长，显示市场信心有所恢复，但需关注资金流向变化。
• 香港市场：卖空金额增加，部分个股卖空量异动，市场情绪分化，需关注重点股票走势。
• 权证市场：认购和认沽资金流分布不均，部分权证表现异动，可作为短期交易参考。
• A50基金：基金小幅上涨，认购资金流净流入，但认沽资金流净流出，建议关注其后续表现。

特别声明

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