20201022-国都期货-油脂晨报_偏空观点不变_棕油空头逢高加仓_5页_1mb
报告摘要
文档总结
核心内容
本文档为一份关于油脂类期货市场的分析报告，主要聚焦于豆油、棕油及菜油的市场走势、操作建议及相关数据。报告指出当前棕榈油市场存在短期反弹迹象，但中长线仍维持偏空观点。同时，对豆油和菜油的市场情况进行了分析，并给出了相应的交易策略。
主要观点
- 棕油市场：短期因产量下降和出口增加，棕油可能小幅反弹；但中长线由于消费季节性下滑及港口库存上升，棕油价格仍面临下行压力。
- 豆油市场：主力合约价格持续上涨，但跨期价差显示9-1合约存在贴水，且整体市场量价关系偏弱。
- 菜油市场：价格略有上涨，但消费进入淡季，面临回调压力。
- 跨品种套利：豆棕价差存在走阔预期，建议多头逢低入场；油粕比已明显回落，空头套利可继续参与。
关键信息
期货市场数据
| 合约 | 收盘价（元） | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 持仓量（万手） |
|---|---|---|---|---|
| 豆油主力 | 7038.00 | 2.53% | 76.79 (7.11) | 52.63 (0.64) |
| 棕油主力 | 6024.00 | 2.80% | 111.10 (13.57) | 37.29 (0.18) |
| 菜油主力 | 9038.00 | 0.86% | 41.42 (0.75) | 13.69 (-0.50) |
| 美豆油主力 | 33.21 美元/磅 | -0.30% | 5.27 (-0.52) | 15.00 (-0.16) |
| 马棕油主力 | 2893.00 林吉特/吨 | 1.22% | 2.77 (-0.19) | 7.61 (0.05) |
现货价格及涨跌情况
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 7,530.00 | 7,410.00 | 7,430.00 |
| 24°棕油 | 6,460.00 | 6,480.00 | 6,500.00 |
| 四级菜油 | 9,850.00 | 10,000.00 | 9,700.00 |
基差走势
| 品种 | 黄埔（元） | 张家港（元） | 日照（元） |
|---|---|---|---|
| 一级豆油 | 492.00 | 372.00 | 392.00 |
| 24°棕油 | 436.00 | 456.00 | 476.00 |
| 四级菜油 | 812.00 | 962.00 | 662.00 |
套利建议
- 棕油01合约：空单继续逢高加仓，目标位调整至5800一线，6150一线严格止损。
- 油粕比：已有明显回落，空头套利可继续参与，目标位暂看1.8附近。
- 跨品种：豆棕01合约价差多头逢低入场，目标位暂看1200附近。
数据来源
- 图表数据来源：wind、国都期货研究所
- 产量与出口数据来源：西马南方棕油协会(SPPOMA)、马来船运调查机构ITS、印度SEA
分析师信息
- 史玥明：首都经济贸易大学量化金融硕士，现任国都期货研究所油脂期货分析师。
- 联系方式：电话：010-84183099；邮件：shiyueming@guodu.cc；从业资格号：F3048367；投资咨询从业证书号：Z0015548
国都期货研究所简介
国都期货研究所由多名博士、硕士组成，成员来自澳洲国立大学、中国人民大学等国内外一流高校，具有丰富的衍生品投资经验，坚守“贴近市场、客观分析、独立判断、创造价值”的核心理念，为机构及产业客户提供专业服务。
免责声明
- 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
- 对因使用本报告导致的任何损失，国都期货不承担责任。
- 报告不提供定制化投资建议，建议投资者独立评估投资决策，并咨询专业财务顾问。
- 本报告版权为国都期货有限公司所有，未经许可，不得复制、传播或存储。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
