20240405-财通证券-杰瑞股份-002353.SZ-业绩稳步增长_北美电驱压裂迎来新机遇_4页_459kb

杰瑞股份(002353)公司点评(20240405)

核心内容总结：

业绩表现强劲：

• 公司于2023年4月3日发布的年报显示，营业收入同比增长21.94%，归母净利润增长9.33%。其中第四季度业绩尤为亮眼，收入同比增长200%，净利润增长188%。剔除汇兑损益影响后，2023年净利润同比增长23.54%。

订单情况：

• 2023年全年新签订单同比增长96.5%，其中海外订单占比达36.78%，带动整体订单量回升；下半年订单明显改善，表明其受益于全球油气行业景气度回升。

海外扩张与技术优势：

• 海外营业收入同比增长60.57%，创历史新高。
• 公司成功签署了北美首套电驱压裂成套设备订单，并推出了全球领先的连续作业8000型电驱压裂橇。
• 公司立足民营油服设备龙头地位，充分利用页岩油气开发带来的设备需求上涨和技术升级机遇。

投资建议：

• 维持“增持”评级。
• 预测2024-2026年利润分别为29.9亿、34.3亿、39.7亿元，对应PE分别为113、98、85倍。
• 风险提示：原油价格波动、市场竞争加剧、国际化进展不确定等。