20240918-西南证券-杰瑞股份-002353.SZ-董事长等拟增持股份_彰显长期发展信心_5页_1mb

杰瑞股份公司动态跟踪报告（2024年09月18日）

一、核心内容

1. 高管增持，彰显信心
   公司董事长李慧涛、总裁李志勇、副总裁路伟计划6个月内增持不低于700万元、不超过900万元的股票，显示对公司长期发展的信心。

2. 国内外市场拓展顺利

   • 海外市场：完成中东、中亚、北美、伊拉克等地区的订单交付及合作项目，如迪拜高端油气装备制造基地增资、中亚战略客户订单等。
   • 国内市场：中标中石油电驱压裂设备采购及川渝压裂设备服务项目，巩固国内市场地位。

3. 行业景气度高，公司受益明显
   受限于OPEC+减产及地缘政治影响，油价高位运行，全球油田服务市场规模预计2024年达到3280亿美元，同比增长71%。非常规油气开发推动电驱压裂需求，公司技术优势显著。

4. 财务预测与投资建议
   2024-2026年归母净利润预计分别为268亿、322亿、363亿元，对应PE分别为10倍、9倍、8倍，未来三年复合增速达14%。维持“买入”评级。

二、盈利预测（单位：百万元）

2023年实际数据与2024-2026年预测对比显示，公司营业收入及净利润保持较快增长，增长率分别为1748%、1171%；毛利率与净利率稳步提升。

三、风险提示

• 油气价格波动
• 海外业务拓展不及预期
• 行业竞争加剧

四、结论

杰瑞股份因高管增持、业务拓展及行业景气度持续高位，获得“买入”评级，未来发展前景乐观。