20210528-华融证券-大不良研究_2020年上市银行_不良资产_全景分析_5页_765kb

大不良研究总结

核心内容概述

本报告围绕2020年A股上市银行的“不良资产”生成维度展开全景分析，重点探讨不良贷款余额与不良率的变化趋势、贷款结构、区域与行业分布特征、经营策略及风险提示等内容，揭示了银行在应对不良资产方面的策略与成效。

主要观点

不良资产整体趋势

• 2020年，商业银行（法人）不良贷款余额年末回落至2.70万亿元，不良率降至1.84%，不良资产生成节奏有所放缓。
• 次级与损失类贷款规模收缩是不良余额增速回落的主要原因。
• 贷款损失准备年末余额降至4.98万亿元，拨贷比降至近两年最低水平，但年末拨备率回升至全年最高，风险防御能力有所修复。

存量分析

• 38家上市银行合计不良贷款余额持续增长，但平均不良率微升，平均拨备率显著下降，拨贷比与上年基本持平。
• 国有银行不良贷款余额与不良率“双升”，占比高，是不良率上升的主要原因。
• 部分城商行拨备率与拨贷比表现不佳，需重点关注。

结构分析

• 贷款结构：18家上市银行对公不良率稳中有降，零售不良率小幅上升，部分银行对公与零售不良率同时偏高，资产质量需警惕。
• 迁徙校验：正常类、关注类及可疑类贷款迁徙率均上升，国有银行关注类迁徙率大幅提升，是整体关注类迁徙率增长的主要因素。
• 区域特征：国有行及股份制银行在环渤海、长三角及中西部区域不良贷款增速偏高；东北地区不良贷款余额明显回落。
• 行业分布：疫情对制造、零售、交运仓储等行业造成严重冲击，成为不良贷款高发领域。

关键信息

经营分析

• 上市银行通过“核销+扩张”策略实现不良率有效控制，但信用成本上升，净利润增速下滑。
• 信用成本与不良生成率比值表现突出的银行，资产质量可控性较好。
• 部分银行的信贷资产盈利水平可对信用风险形成有效对冲。

趋势分析

• 2020年，上市银行不良率趋势压力得到缓解，多数银行不良率较上年回落。
• 贷款减值准备计提动力普遍提升，38家上市银行平均减值准备计提动力同比显著增强。

风险提示

1. 银行资产质量整体企稳，但行业与区域分化明显，未来修复高度依赖产业与经济复苏。
2. 不良核销虽缓解了不良率压力，但银行利润增速仍需修复。
3. 部分上市城商行不良率居高不下，拨备率下滑明显，存在较大风险隐患。

总结

本报告系统梳理了2020年上市银行不良资产的生成与管理情况，指出不良资产规模虽有所回落，但整体风险仍存在。国有银行不良率上升明显，而部分城商行不良率高企，拨备率下降，需加强风险防控。同时，信用成本上升、盈利水平变化等经营因素也影响着不良资产的管理成效。未来不良资产的修复与控制将依赖于宏观经济与产业环境的改善，银行需持续优化信贷策略与风险管理体系。