20140928-安信证券-机械军工_周报（第40周）-新兴产业持续看好_传统行业看优质公司增长及改革弹性_25页_858kb

报告摘要

机械军工周报（第40周）总结

核心内容

2014年9月28日发布的机械军工周报聚焦于国防军工、智能装备、国企改革、铁路设备、油气设备等领域的投资机会。报告指出，军工行业是战略性机会，未来3-5年基本面将持续向上，强军和改革是两大驱动因素，重点推荐与主战装备列装、资本运作、军民融合相关的标的。同时，智能装备、油气设备、铁路设备等板块也获得重点推荐，认为其具备长期增长潜力。

主要观点

军工行业：
- 军工改革和军民融合是重要推动力，推荐航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等。
- 军工信息化、主战装备列装加速、资产整合空间广阔。
- 重点关注发动机重大专项、兵器集团与电科集团改革。
智能装备：
- 智能制造是未来重点方向，包括军事机器人和智能服务机器人。
- 下游应用不断拓展，从汽车、3C向医疗、食品饮料等领域延伸。
- 机器人产业面临核心技术瓶颈，如高精密减速器、伺服电机等依赖进口，建议加大研发投入，推动国产替代。
油气装备与服务：
- 国家能源安全政策推动油服市场复苏，推荐恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服等。
- 中石油、中石化维持勘探开发投资计划，预计2015年油服市场景气度将优于2014年。
- 页岩气开发成为重点，国内资源丰富，政策支持，建议提前布局。
铁路设备：
- 中国高铁在技术、价格、融资等方面具备优势，推荐中国北车、南方创业等。
- 国家推动高铁走出去战略，建议关注海外拓展机会。
其他领域：
- 冷链设备行业未来保持稳定增长，推荐汉钟精机、大冷股份等。
- 环保设备受益于政策导向，建议关注南方汇通、开山股份等。

关键信息

本周行业表现

机械行业指数上涨 2.5%
国防军工行业上涨 4.3%
船舶制造、金属制品、矿山冶金机械涨幅较大
沃尔玛重机、巨轮股份、四创电子涨幅显著（13.1%、10.5%、5.4%）

重点推荐股票

代码	公司名称	目标价	评级
300024	机器人	35.00	买入-A
002595	豪迈科技	60.18	买入-A
300004	南风股份	45.00	买入-A
002023	海特高新	23.00	买入-A
601808	中海油服	25.26	买入-A
002444	巨星科技	15.00	买入-A
002353	杰瑞股份	56.67	买入-A
600879	航天电子	13.50	买入-A
600372	中航电子	27.00	买入-A