20250428-东兴证券-房地产基金重仓持仓2025Q1_基金对地产股的低配程度降低_地产股持仓市值增加_5页_783kb

2025年第一季度房地产基金持仓分析报告指出，基金重仓持股总市值达301617亿元，环比增长232%。其中地产股重仓持仓市值增长显著，达到693%的增幅。地产板块持仓市值及占比在行业排名中位列第（具体排名未明确），持仓占比较上季度提升，市值增幅在行业中排名靠前。基金重仓持有的地产股总市值为亿元，占比为，与申万房地产板块流通市值占比差值较上季度有所变化。

2025Q1地产股重仓持仓市值前三为保利发展（亿元）、招商蛇口（亿元）、滨江集团（亿元），其环比增加金额分别为亿元、亿元、亿元。重仓基金数量分别为只、只、只，持股占流通股比例分别为、、。环比持仓市值增加最多的是滨江集团（亿元）、金地集团（亿元）、恒隆地产（亿元）；环比减少最多的是保利发展（亿元）、万业企业（亿元）、上海临港（亿元）。

报告认为政策导向明确，政治局会议提出以城中村改造为核心抓手，推动高品质住房发展，地产股低配程度降低，持仓市值增长。建议短期关注政策落地后估值修复机会，中长期聚焦具有核心城市优质资产和不动产运营能力的龙头企业。重点推荐保利发展、新城控股，华润置地、龙湖集团等企业也具备受益潜力。

风险提示包括盈利能力下滑、销售不及预期及资产减值等。行业大事预告显示，2025年5月中旬将公布1-4月房地产数据。报告数据来源为国家统计局、恒生聚源及东兴证券研究所，分析基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。免责声明强调报告内容仅为研究参考，不承担相关责任。