20230725-东兴证券-房地产行业基金持仓2023Q2_地产股持仓占比进一步降低_基金持续低配地产行业_9页_996kb

在2023年第二季度，房地产行业基金持仓情况显示，地产板块总体持仓市值为45525亿元，占比14.8%，在30个行业板块中排名第18，基金进一步低配该行业。持仓市值环比增速为-1398%，环比占比降低0.16%，反映了基金对房地产股的减持趋势。

基金重仓股中，保利发展持仓规模最大达15027亿元，环比增速-1372%，大悦城环比增速最高达24794%，中华企业成为新重仓股，持仓市值0.16亿元。部分公司如西藏城投、ST蓝光等退出重仓，而新兴公司显示增加。

投资策略建议关注两条主线：一是布局高能级城市、具有信用优势的央企国企，如保利发展、越秀地产；二是选择经营稳健并有不动产综合运营能力的企业，如龙湖集团、万科A。这些企业有望在行业出清和需求回暖中受益。

风险包括政策落地不及预期、盈利能力下滑、销售不及预期和资产大幅减值，投资者需谨慎评估。

关键数据摘要

• 地产板块持仓市值环比增速：-1398%
• 持仓占比环比变化：-0.16%
• 推荐房企：保利发展、大悦城、中华企业、龙湖集团、万科A