20180709-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_773kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档总结了全球主要股市、利率市场、货币市场及债券市场的最新动态，包括关键数据、市场走势分析及未来展望。文档还提及了即将公布的经济指标和市场关注点，为投资者提供了全面的市场信息。
全球股市表现
| 指数名称 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 24456.48 | 99.74 | 0.41% |
| S&P500 | 2759.82 | 23.21 | 0.85% |
| NASDAQ | 7688.39 | 101.96 | 1.34% |
| 費城半導體指數 | 1349.19 | 16.23 | 1.22% |
| 英國FTSE | 7617.70 | 14.48 | 0.19% |
| 法國CAC | 5375.77 | 9.45 | 0.18% |
| 德國DAX | 12496.17 | 31.88 | 0.26% |
| 日經225 | 21788.14 | 241.15 | 1.12% |
| 香港恒生 | 28315.62 | 133.53 | 0.47% |
| 台灣加權 | 10608.57 | -3.24 | -0.03% |
主要股指均呈現上漲或持平，其中NASDAQ、費城半導體指數及日經225漲幅較大，而台灣加權指數微跌。市場整體表現偏多，尤其受到國際債市避險情緒影響。
利率市場動態
台灣市場
- 公債利率：上週台灣公債利率整體下跌，其中五年期公債利率下跌1.70bps，十年期公債利率下跌4.55bps。
- IRS利率：上週IRS利率下跌，2年與5年期交換利率利差擴大，五年期利差達23.2bps。
- 預期交易區間：本週隔拆利率預期在 $0.18% \sim 0.22%$，公債RP利率預期在 $0.32% \sim 0.34%$。
美國市場
- 公債利率：上週兩年券收在 $2.54%$，五年券 $2.72%$，十年券 $2.82%$，三十年券 $2.93%$。
- 利率走勢：短券利率上漲，中長券利率下跌，十年券利率創下週內低點 $2.807%$。
- 市場預期：九月升息機率 $68.8%$，十二月升息機率 $44.2%$，顯示市場對升息前景存在分歧。
日本市場
- 十年期公債利率：收在 $0.0330%$，下跌0.50bps。
貨幣市場動態
- USD/TWD：收盤30.5，較前日下跌0.04。
- USD/JPY：收盤110.47，較前日下跌0.17。
- EUR/USD：收盤1.1746，較前日上漲0.0055。
- 市場資金分配：季底過後資金情況恢復平穩，銀行資金供給增多，但短率未如預期走跌，市場交投平淡。
國內公債市場
- 市場表現：上週台債市場多方走势犀利，十年券利率創下年內新低至 $0.865%$。
- 資金流向：郵局為淨買超前五名主導者，撐起台債多方格局。
- 技術分析：十年券利率 $0.88%$ 失而復得，交易區間預估在 $0.95% - 0.85%$。
- 債券代號表現：
- 2年期 A07106：殖利率 $0.5300%$，持平。
- 5年期 A07107：殖利率 $0.6680%$，下跌1.70bps。
- 10年期 A07105：殖利率 $0.8845%$，下跌4.55bps。
- 20年期 A07103：殖利率 $1.3010%$，下跌4.90bps。
國內公司債市場
- 初級市場：上周中輸銀3年期金融債以 $0.70%$ 完成定價，中鋼10年期以 $1.10%$ 完成定價，台電5年、7年、10年期分別以 $0.84%$、$0.94%$、$1.09%$ 完成定價。
- 次級市場：冷券市場週跌幅明顯，2年期上下券種有銀行調節，10年冷券持續有大量獲利了結賣壓，但利率較高吸引交易商承接。
- 成交利率：
- D=0.5年中輸銀：$0.51%$
- D=2.6-2.9年中油/台電：$0.705 - 0.73%$
- D=4.3-4.8年台塑/遠傳/鴻海：$0.82 - 0.865%$
- D=6.2年農金次債：$1.12%$
債券型基金規模
- 總規模：107年5月底國內投信公司整體基金規模為 $2.549852444613 \times 10^{12}$ 元，較前月成長 $2.48%$。
- 債券型基金：
- 投資國內規模：$4.080239526 \times 10^{9}$ 元，減少 $1.58%$。
- 跨國投資貨幣市場基金規模：$1.2312129139 \times 10^{11}$ 元，成長 $1.13%$。
未來關注重點
- 經濟指標：本週將公佈美國五月 JOLTS 職位空缺數、六月 PPI 和 core PPI，以及六月 CPI 和 core CPI。
- 市場情緒：美國與中國貿易戰升溫，對經濟前景造成擔憂，影響債市情緒。
- 政策動態：Fed將公布貨幣政策半年報，主席Powell將到國會聽證會，市場將得到更明確的指引。
- 國際債市：需關注美國與盟友的貿易政策動態，尤其是汽車關稅議題。
- 台灣市場：需留意七月份現金股利發放及外資資金匯出情況，以及CPI發展。
重點摘要
- 貨幣市場資金分配不均。
- 台債市場五年券A07107利率下跌1.70bps，十年券A07105利率下跌4.55bps。
- IRS市場下跌，五年期利差擴大至23.2bps。
- 美國債市因貿易戰擔憂，十年券利率創下週內低點。
- 公債市場多方格局持續，十年券利率預期在 $0.95% - 0.85%$ 之間震盪。
- 公司債市場成交偏少，次級市場受公債利率影響，冷券賣壓明顯。
- 債券型基金規模整體成長，但投資國內的債券型基金規模有所衰退。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
