20240428-国金证券-电力设备与新能源行业研究_关注光伏底部夯实后的修复行情_氢能正式进入能源法_9页_1mb

光伏&储能行业周报核心观点总结

光伏&储能

欧美光伏贸易政策多变，“绿色发展、本土就业、自主产能、对华依赖”诉求构成底层逻辑，利好国际化布局能力强的龙头企业。
美国3月公用事业光储装机实现高增长，全年高增确定性强，预计美国光伏/储能2024年分别新增装机45GW/40GWh。
当前产业链价格加速赶底，建议关注一季报完毕后板块β修复机会，推荐具备盈利能力弹性的环节与公司。

电网设备

出口数据表现分化，变压器、高压开关保持增长。
国内外需求共振持续，2024年为业绩集中验证关键年。
推荐电力设备出口、配网改造、特高压线路与主网、电力信息化四大主线投资机会。

氢能与燃料电池

氢能正式纳入《能源法》，燃料电池车进入放量快车道。
绿氢项目有序落地，燃料电池系统、电堆、储氢瓶等核心部件率先受益。

风电

海南省发布新版海上风电规划，深远海风电开发进度加快。
海风招标边际改善，建议重点关注塔筒、海缆、海工配套与新技术企业。

行业风险提示

政策执行效果低于预期及产业链价格竞争加剧的风险需警惕。

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