20241201-国金证券-电力设备与新能源行业研究_光伏玻璃与电池片拐点渐显_海风催化持续密集释放_10页_1mb

光伏与储能分析

东南亚双反初裁税率在预期范围内落地，海外产能优势提升，观望订单开始释放。光伏玻璃库存连续三周小幅下降，电池片价格两周小涨，盈利修复超预期。重申2025年重点看好玻璃和电池片盈利改善，以及技术迭代。

风电分析

中广核阳江帆石一项目中标，阻碍消除，盈利良好。海风装机确定性提升，招标旺盛，推荐海风建设加速主线。

电网分析

国家电网计量设备中标80亿元，统一电力市场规划发布，提出三步走战略，持续推荐电力设备出海和特高压。

氢能与燃料电池分析

绿氢管道规划发布，燃料电池汽车缺口大，看好绿氢一体化和燃料电池产业链，预计爆发增长。

投资建议

推荐低估龙头、新技术成长股和格局稳定企业。风险包括政策不确定和价格竞争。