20170611-混沌天成-股指周报_反弹来了_近期关注MSCI进程_22页_1mb

文档总结：近期股指市场分析

核心内容

本周沪深两市股指市场出现小幅反弹，市场交易情绪有所回暖。市场供需方面，证券供给端压力有所缓解，证券需求端则出现回升迹象。同时，MSCI进程成为市场关注的焦点，可能对市场情绪产生积极影响。

主要观点

• 市场表现：本周主要指数全线反弹，市场交易情绪小幅回升。
• 供需情况：
  • 供给端：本周有10家公司进入申购环节，筹资额为40.79亿元；预计下周有6家公司进入申购，筹资额为49.36亿元。周五证监会核准8家企业首发申请，拟募集资金总额不超过25亿元。
  • 解禁市值：下周解禁个股数量及开始流通市值均有所回落，低于全年均值，供给压力减小。
• 资金面：
  • 融资余额小幅回升，融券余额有所回落，融资融券余额之比升至190左右，但仍低于近一年均值。
  • 银证转账出现净流入，交易结算资金余额小幅减少，显示场内资金情绪回暖。
  • 开放式基金和主动型股票基金仓位继续大幅回落，显示机构投资者对市场信心不足。
• 流动性：6月为传统流动性紧张月份，央行对市场流动性有所呵护，但资金成本仍偏高，市场流动性偏紧。
• MSCI关注：MSCI纳入A股的进程成为近期市场情绪的重要催化剂，具体结果将于6月21日凌晨公布。
• 成交数据：本周沪深两市日均成交额有所回升，但周度数据仍显示小幅回落。

关键信息

1. 供给端分析

• 本周申购：10家公司，筹资40.79亿元。
• 下周预期：6家公司，筹资49.36亿元。
• 首发核准：周五核准8家企业，上交所4家，中小板2家，创业板2家，拟募资不超过25亿元。
• 月度数据：5月增发筹资额回落至337.59亿元，首发募资额为177.021亿元，与上月公司家数持平。

2. 需求端分析

• 银证转账：本周净流入245亿元，显示资金流回场内。
• 交易结算资金：期末余额为1.2万亿元，比上周减少159亿元。
• 基金仓位：
  • 开放式基金仓位为49.89%。
  • 主动型股票基金仓位为74.48%。
• 新增投资者：本周新增开户数为18万户，受端午节影响，但日均新开户数与上周持平。
• 偏股型基金：新成立偏股型基金份额回升至43.72亿份，前一周为31.46亿份。

3. 资金面与流动性

• 央行操作：本周净投放500亿元，MLF操作4980亿元。
• 流动性：6月流动性紧张，央行适当缓解资金需求，但资金成本仍高，市场流动性偏紧。
• 沪港通与深港通：
  • 沪港通本周净流入42.72亿元。
  • 深港通本周净流入60.12亿元。

4. 估值分析

• 股息率：本周股息率数据有所波动，具体数值需参考图表。
• 市盈率：市盈率数据亦有变化，需参考图表分析。

重要提示

• 图表信息：文档包含多个图表，涉及股指期货合约持仓量、交易量、基差与价差、各指数涨跌幅、成交额趋势、解禁市值、基金仓位、融资融券余额等，为分析市场供需和资金流动提供了重要依据。
• 研究背景：郁泓佳为混沌天成期货股份有限公司宏观金融部股指期货研究员，具有金融衍生品研究背景，关注股指期货、期权等策略。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。

结论

综合来看，本周市场出现小幅反弹，供需关系有所改善，资金面压力缓解，MSCI进程成为市场情绪的潜在提振因素。未来需密切关注MSCI结果及市场流动性变化，同时跟踪基金仓位与股指期货价差等指标，以判断市场趋势。