20170611-兴业证券-银行业资金流向周报_23页_4mb

银行业研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2017年6月5日至6月11日期间，中国银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据，重点评估了主要银行的表现。

主要观点

• 本周银行业整体资金呈现净流出，仅周三实现净流入。
• 招商银行在资金净流入金额和资金流入率方面表现最佳。
• 金融业整体资金净流出，显示市场对银行股的谨慎态度。
• 融资市场活跃，融资余额有所增加，融券市场相对清淡。
• 大宗交易中，招商银行和宁波银行有显著的折溢价交易。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流动：本周沪指报收于3158.40点，深成指报收于10177.45点。市场资金方面，除周一外，其他交易日均实现净流入，周三净流入金额最大为53.86亿元，全周合计净流入资金22.20亿元。
• 行业资金流向：除非日常生活消费品、日常消费品和电信业务外，其他行业均未实现资金净流入。金融业净流出41.66亿元，为所有行业中最大。
• 银行业资金流向：中信银行指数周涨幅为0.27%，沪深300指数周涨幅为2.57%。银行业净流出33.36亿元，全周成交额为730.67亿元，区间超额收益率为-2.30%。
• 银行业个股资金流向：本周有4支银行股实现资金净流入，其中招商银行净流入金额最大为8.77亿元，资金净流入金额占A股流通市值比重为0.19%。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：本周融资买入额为792.05亿元，偿还额为808.64亿元，融券卖出量为2.44亿股。截至本周四，融资余额为8623.42亿元，较上周五增加43.39亿元；融券余额为44.92亿元，较上周五减少0.37亿元。
• 银行业个股融资融券情况：兴业银行融资买入额最高为12.51亿元，招商银行次之为8.88亿元。至周末，兴业银行融资余额均值最高为111.06亿元，民生银行次之为86.76亿元。
• 融券市场情况：工商银行融券卖出量最高为1456万股，民生银行次之为813万股。至周末，工商银行融券余量均值最高为3353万股。

3. 大宗交易情况

• 本周银行业共发生8笔大宗交易，招商银行、宁波银行和平安银行均有交易记录。
• 招商银行于6月5日以2.26%的折价率成交11万股，成交金额为238.26万元。
• 宁波银行于6月6日以4.89%的溢价率成交124.86万股，成交金额为2,329.97万元。
• 平安银行于6月7日以9.73%的折价率成交180万股，成交金额为1,468.80万元。

重点公司表现

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

图表参考

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

结论

整体来看，银行业在本周资金流动中表现不佳，净流出显著，但招商银行和宁波银行在资金流入和大宗交易中表现突出。投资者需关注监管政策变化和信用风险暴露，以评估银行业未来走势。