20240307-东海证券-长安汽车-000625.SZ-公司简评报告_1-2月累计销量同比稳增_出口及新能源市占向上动力强_4页_384kb

长安汽车研究报告简评

投资评级与核心观点

• 评级：买入（维持）
• 核心逻辑：自主品牌及海外业务表现强劲，新能源进展快速。

销售与市场表现

• 1-2月销量累计同比+19%，自主品牌表现尤为突出。
• 海外：东南亚市场开启交付，海外销量同比+106%。
• 新能源：
  • 1-2月新能源销量同比+56%，深蓝、启源、阿维塔主力产品牵引。
  • 政策推动考核激励，市占率目标明确。

风险提示

• 行业竞争加剧、原材料成本上涨、新车型落地不及预期、合作协议签署延迟等。